Baring vostok руководство

Команда

Инвестиционная группа Baring Vostok определилась с параметрами раздела бизнеса на российский и международный. Как и сообщалось ранее, российская «Восток инвестиции» под руководством Елены Ивашенцевой получит акции 12 компаний, включая Ozon. Команда, как стало известно, возьмет на себя обязательства перед банками на $140 млн и выплатит международной команде $150 млн спустя три года после закрытия сделки. Акции Ozon оценены в символические $60 тыс.

Параметры сделки описаны в документах, которые Ozon направил в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Как объяснил представитель Baring Vostok, $150 млн, которые должна будет выплатить российская команда, это не оценка всех полученных активов. «По сути, это денежный «хвостик» сложной многоуровневой сделки, в основе которой — обмен активами и обязательствами»,— сказал представитель Baring Vostok РБК.

Реструктуризация бизнеса уже согласована с банками, которым российская команда должна будет выплатить $140 млн. Источник РБК заверил, что у «Восток инвестиции» «не будет проблем с финансированием». Собеседники издания также отметили, что документы о сделке были поданы в правительственную комиссию в декабре. Сейчас они находятся на согласовании.

В документе Ozon указано, что Baring Vostok принадлежит больше 59,97 млн акций компании (27,7%). В конце марта 2022 года у инвестиционной группы было 31,1% (часть была размыта опционной программой, часть — перешла напрямую инвесторам фондов). Суммарно в рамках сделки пакеты оценены в $60 тыс. Исходя из текущей капитализации Ozon на Мосбирже, стоимость такого пакета составляет 106,2 млрд руб., или $1,37 млрд.

Реорганизация бизнеса Baring Vostok происходит на фоне уголовного преследования основателя группы Майкла Калви и его делового партнера Филиппа Дельпаля. В России они были осуждены по делу о растрате 2,5 млрд руб. и приговорены к условным срокам. Сейчас господин Калви и господин Дельпаль находятся за границей.

Инвестиционная группа Baring Vostok, основанная Майклом Калви, разделит бизнес и активы. За основателем останутся международные проекты, а российские, включая Ozon, получит команда под руководством Елены Ивашенцевой

Инвестиционная группа Baring Vostok (BV) планирует реорганизовать бизнес, рассказали РБК два источника в инвестиционных кругах и подтвердили партнеры самой группы.

Реорганизация бизнеса будет проведена следующим образом.

• Основные активы BV будут разделены между двумя новыми управляющими компаниями — Baring Private Equity и «Восток Инвестиции».
• Под управление холдинга «Восток Инвестиции», председателем совета директоров которого станет Елена Ивашенцева (сейчас занимает пост старшего партнера BV), перейдут компании, основной бизнес которых сконцентрирован в России, в частности: Ozon, «Солофарм», Skyeng, «Вкусвилл», Familia и др.
• Фонды Baring Private Equity, которыми будет управлять в том числе основатель Baring Vostok Майкл Калви, будут владеть инвестициями в таких международных компаниях, как Kaspi.kz, BlaBlaCar, Kolesa.kz.
• Изменение структуры в инвестиционной группе не потребует и не повлечет никаких изменений в ее портфельных компаниях.

Как пояснил один из собеседников РБК, знакомый с деталями реструктуризации, фактически сделка проходит по формату выкупа активов российской командой, но она «безденежная, это обмен». При этом, по его словам, российский менеджмент в рамках реструктуризации взял на себя часть долговых обязательств по ряду активов. Изменение структуры владения, с учетом наличия специфики иностранного участия, проходит одобрение правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. У бывших партнеров в рамках раздела активов нет ограничений по географии дальнейшей работы, утверждает один из собеседников РБК: «Восток Инвестиции» вправе также осуществлять сделки на других рынках, за пределами России, однако фокусом являются российские компании».

Причины раздела активов собеседники описывают по-разному. По версии одного из них, решение Майкла Калви «о дистанцировании от российского рынка» было принято на фоне громкого уголовного дела против него, завершившегося в 2021 году. Другой утверждает, что «сложилось несколько факторов — снижение возможностей и желания со стороны иностранных инвесторов входить в российский бизнес, который усугубился на фоне санкций после начала специальной военной операции на Украине в феврале 2022-го».

Сам Майкл Калви сообщил РБК, что «решение о реструктуризации бизнеса и разделении активов представляется в сложившихся условиях логичным и отражающим интересы всех сторон шагом». Елена Ивашенцева, в свою очередь, заявила: «Мы приняли решение о реструктуризации, чтобы портфельные компании фондов в России и за ее пределами могли продолжить свое развитие. За время существования Baring Vostok у нас сложилась потрясающая команда профессионалов, которая помогла десяткам предпринимателей создать настоящих лидеров рынка. Команда «Восток Инвестиции» продолжит помогать портфельным компаниям строить их бизнес и создавать новые компании. Российский рынок отличает большое число талантливых предпринимателей, и мы будем рады стать надежными партнерами для них».

Чем известен Baring

Будущий глава Baring Vostok Майкл Калви начал работать с 13 лет, чтобы оплатить обучение в университете, — был официантом в McDonald’s, барменом, строителем, работал на нефтегазовой скважине, рассказал сам инвестор в программе «Бизнес-секреты с Олегом Тиньковым» в 2012 году: «Я — американец из середины Америки, штата Оклахома». Во время интервью, представляя Калви, ведущий программы — бизнесмен Олег Тиньков — охарактеризовал его «как самого успешного инвестора в Россию на рынке private equity» и выразил надежду, что тот когда-нибудь проинвестирует в его компании. Впоследствии стороны проведут ряд сделок: например, в мае того же 2012-го стало известно, что Baring Vostok Private Equity Fund IV инвестирует $50 млн в развитие банка «Тинькофф кредитные системы».

Интерес к России, как рассказывал Калви, у него появился еще в 1989 году, когда он путешествовал по Европе и знакомился с разными молодыми людьми, зараженными энтузиазмом на фоне падения Берлинской стены. В этот период он начинает работать сначала в Salomon Brothers, а затем, в 1991-м, получает предложение перейти в Европейский банк реконструкции и развития с фокусом на инвестициях преимущественно в сырьевую экономику России. «Я думал, что это будет большое приключение, но я не думал, что это станет началом 20-летней истории в России», — говорил в 2012-м инвестор.

Основная специализация BV, который был основан Калви с партнерами в 1994-м, — прямые инвестиции в Россию и страны СНГ. Фонд стал фактически одной из первых private equity структур в стране наряду с «Тройкой Диалог» и Russia Partners. С первоначальным финансированием группе помогла Baring Asset Management — английская банковская группа, появившаяся еще в XVIII веке. По собственным данным BV, привлеченный с момента основания капитал фонда составляет $3,7 млрд, инвестиции составили более $2,8 млрд — в 80 компаний в России, Казахстане и на Украине. Основными отраслями инвестиций были телекоммуникации, потребительские товары и услуги, финансовый сектор, природные ресурсы, медицина, строительство и др.

Одним из первых крупных инвестиционных проектов BV стал «ВымпелКом» (через FGI Wireless) в 1994-м. Спустя два года, в ноябре 1996-го, сотовый оператор провел первое в России IPO. В 2000-м Baring Vostok стал крупнейшим инвестором «Яндекса», выкупив 35,27% компании за $5,28 млн. К 2016 году фонд постепенно реализовывал свои акции, сумму от их продажи оценили примерно в $1,5 млрд. В 2000 году BV также приобрел контрольный пакет акций интернет-магазина Ozon за $3 млн. Согласно годовому отчету Ozon Holdings PLC, на 31 марта 2022 года инвестфонд владеет 31,3% акций маркетплейса (его текущая стоимость — примерно 95 млрд руб.).

В феврале 2019 года Майкл Калви был задержан по подозрению в мошенничестве в особо крупном размере. По версии обвинения, инвестор вместе с партнерами в 2015 году организовал выдачу заведомо невозвратных кредитов банком «Восточный» Первому коллекторскому бюро (ПКБ) на 2,5 млрд руб. (обе организации тогда контролировались Baring Vostok), а затем перечислил средства кипрской Balakus, нанеся таким образом ущерб «Восточному». По версии защиты, кредитные средства, выданные ПКБ, предназначались для погашения долга Balakus, которая являлась офшорной структурой самого «Восточного», перед «БКС Кипр».

Дело вызвало широкий резонанс. Алексей Кудрин, на тот момент возглавлявший Счетную палату, оценивал «эту конкретную ситуацию как чрезвычайную для экономики». «Это уголовное дело стало не только сильным ударом по инвестиционному климату России, сигналом о возрастающих рисках для инвесторов, но и привело к предположению, что в стране есть влиятельные силы, которые на практике вообще не считают частные, а тем более иностранные инвестиции важными для экономики страны, — отмечал миллиардер Леонид Богуславский. — Ставка делается на государственные инвестиции. С каждой трибуны говорится о важности иностранных инвестиций, на словах такие инвестиции приветствуются, но в реальности мы видим другую картину». «Я готов дать личное поручительство за Майкла Калви и считаю, что он сделал очень многое для привлечения иностранных инвестиций в Российскую Федерацию, а также помог становлению многих российских компаний», — говорил после задержания Кирилл Дмитриев, глава Российского фонда прямых инвестиций.

В августе 2021-го московский суд признал Калви и его бизнес-партнеров виновными в растрате заемных средств банка «Восточный» и приговорил их к условным срокам. Калви получил пять лет и шесть месяцев условно. Несмотря на решение суда, спустя несколько месяцев Калви заявил, что «все еще оптимистично смотрит на Россию»: «Я планирую и дальше инвестировать (в Россию. — РБК)», — сказал он. Калви также отметил, что около 95% инвестиционного портфеля основанного им инвестфонда Baring Vostok сосредоточено в России и Казахстане.

В январе 2022 года кассационный суд отменил решение о мере пресечения в виде запрета определенных действий для инвестора: с ноября 2020-го ему запрещалось выходить за пределы места проживания с 22:00 до 6:00, пользоваться интернетом, посещать помещения банка «Восточный» и Первого коллекторского бюро, общаться с фигурантами дела. Ему также было запрещено покидать Россию без разрешения властей в течение пяти лет. В мае Bloomberg со ссылкой на источники сообщил, что инвестор находится за пределами России и не планирует возвращаться в страну.

From Wikipedia, the free encyclopedia

Type	Private ownership
Industry	Private equity
Founded	1994
Founder	Michael Calvey
Headquarters	Moscow, Russia
Products	Leveraged buyouts, Growth capital
Total assets	$3.7 billion[1]
Website	www.baring-vostok.com

Baring Vostok Capital Partners is the largest independent private equity firm focused on investments in Russia and the Commonwealth of Independent States. The Baring Vostok Private Equity Funds invest across a broad range of industries including oil and gas, consumer products, media and technology, telecommunications and financial services.

The Investment Advisor of the Funds, Baring Vostok Capital Partners (Guernsey) several times since 2005 has been voted “Russian Private Equity Firm of the Year” by the readers of Private Equity International and Private Equity Online. The sub-advisor of BVCP has a branch office in Moscow with a team of 40 experienced investment professionals.^[2]

From its founding in 1994 through 2004, the firm was a subsidiary of Baring Private Equity International which was an affiliate of Barings Bank. In addition to Baring Vostok, the affiliates of BPEP International include Baring Private Equity Asia^[3] as well as Baring Private Equity Partners India, founded in 1984.^[4] BPEP International’s Latin America affiliate is known as GP Investments, a leading private equity firm in Brazil. Collectively, the firms represent over $12 billion in capital commitments as of the end of 2014.

With offices in Moscow, the firm has raised over $3.7 billion across five investment funds. The firm’s name vostok is the Russian word for «east». Additionally, the Vostok spacecraft was the first manned spacecraft, operated by Russian cosmonaut Yuri Gagarin.

In February 2019, the firm’s founder Michael Calvey and five colleagues were arrested on suspicion of involvement in the theft of 2.5 billion rubles from Vostochny Bank. Calvey said the allegations were unfounded and linked the criminal investigation against him to a corporate dispute he had with other shareholders of Vostochny Bank. Later the shareholders entered into a settlement agreement^[5] and publicly stated that their shareholder dispute was not related to the criminal investigation.^[6] After signing the settlement agreement, Baring Vostok returned 2.5 billion rubles to Vostochny Bank.^[7] In August 2021, the court found the top managers of Baring Vostok guilty of embezzling Vostochny Bank’s funds and sentenced them to suspended sentences.^[8]

Investments[edit]

Since inception, Baring Vostok has invested over $2.4 billion in 67 companies.^[2]

Baring Vostok founded by Michael Calvey is best known for its early stage investment in Russian search engine, Yandex, acquiring a 35.7% stake in the business in 2000.^[9][10] At the time of the Yandex IPO, Baring Vostok is estimated to have generated value of approximately $4 billion, representing a return on its original $5 million investment in excess of 800x.^[11][12] Among Baring Vostok’s other investments are Volga Gas,^[13] Borjomi Mineral Water, Ozon.ru, Burren Energy, CTC Media, Centre of Financial Technologies, Enforta, ER-Telecom, 1C, Burren Energy, Novomet, Kaspi Bank, Orient Express Bank, Europlan, Novomet, Karo, Avito.ru, Tinkoff.ru, EMC and Golden Telecom,^[9] Verticali and marketing platform «Mindbox».^[14]

History[edit]

Baring Vostok Capital Partners origins date back to 1994 with the formation of the First NIS Regional Fund.^[15] The fund was a joint venture between Baring Asset Management and Sovlink, a Russian-American merchant bank. Baring Bank’s ties to Russia traced back several centuries and Barings was the primary international bank for the Russian Emperors.

The First NIS Regional Fund was originally managed by a team of investment professionals from Barings and Sovlink including current Baring Vostok senior partner Michael Calvey. With $160 million of investor commitments, the fund ultimately returned $620 million to investors over the life of the fund. In 1997, Baring Vostok Capital Partners, became an affiliate of Baring’s BPEP International. Following the collapse of Barings Bank, the ownership of BPEP International was assumed by the Dutch bank ING Group.

In 2001, the firm completed fundraising for the Baring Vostok Private Equity Fund. With $205 million of investor commitments, Baring Vostok’s was the first foreign private equity fund raised in the aftermath of the 1998 Russian financial crisis.^[16]

In May 2004, BPEP International completed a management buyout from ING Group, which resulted in Baring Vostok’s partners purchasing ownership of its management company. At the same time, the firm’s affiliates in Asia, India and Latin America completed similar buyouts of their respective firms. These companies subsequently continued their affiliation although each firm retained full ownership of their respective businesses.^[17] Following the buyout of the management company, in 2005, the Baring Vostok Private Equity Fund III was raised with total committed capital of $413 million.^[18]

In February 2007, the firm completed fundraising for its fourth private equity fund. Baring Vostok raised $1.1 billion of investor commitments for its main fund Baring Vostok Private Equity Fund IV. Together with a parallel fund, Baring Vostok Fund IV Supplemental Fund, which raised over $300 million of capital, Baring Vostok’s fourth fund was at the time the largest private equity fund in Eastern Europe.^[19]

In October 2012, the Baring Vostok Private Equity Fund LP V was raised with total committed capital of $1.15 billion, which was, at the time, the largest amount raised for a deal of this kind in Russia.^[20]

On 2 September 2019, the Russian Commercial Court of the Amur Region, Russia, ordered the seizure of the 41.6% share of equity in Vostochny Bank controlled by Baring Vostok. The seizure was requested by Vostochny and, according to the court, it was necessary to prevent Baring Vostok selling shares in Vostochny before a court decision was reached in continuing litigation over alleged embezzlement by Baring Vostok executives.^[21][22]

References[edit]

External links[edit]

• Baring Vostok Capital Partners (company website)