Методологический комментарий к платежному балансу Российской Федерации
Концептуальной и методологической основой является шестое издание Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции МВФ (РПБ6).
Общие понятия статистики платежного баланса
Платежный баланс — это статистический отчет, в котором отражаются все экономические операции между резидентами и нерезидентами, которые произошли в течение отчетного периода.
Платежный баланс построен на основе принципа «двойной записи», при котором каждая операция отражается дважды — по кредиту одной статьи и дебету другой. Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а их общее сальдо должно равняться нулю. Однако на практике такой баланс не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одной и той же операции, берутся составителями платежного баланса из разных источников.
Экономическая операция между резидентом и нерезидентом — это взаимодействие двух институциональных единиц, которое осуществляется по взаимному соглашению или в силу действия закона и сопровождается обменом экономическими ценностями или трансфертом. Операция предполагает обмен экономическими ценностями и потому состоит из двух экономических потоков, по одному в каждом направлении. Трансферты— это передача реальных или финансовых ресурсов одной единицей другой единице без получения взамен какого-либо стоимостного эквивалента.
Институциональная единица является резидентом экономической территории той страны, которая является центром ее преобладающего экономического интереса (как правило, институциональная единица считается резидентом в случае осуществления экономической деятельности на данной территории сроком один год и более).
Институциональные единицы объединяются в институциональные секторы. В платежном балансе выделяются: центральный банк, банки, органы государственного управления, прочие секторы, которые подразделяются на два подсектора — (1) другие финансовые организации (кроме банков) и (2) нефинансовые организации, домашние хозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.
Данные в платежном балансе группируется по трем счетам: счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовый счет.
В текущем счете отражаются потоки товаров, услуг, первичных и вторичных доходов между резидентами и нерезидентами на валовой основе.
Счет операций с капиталом охватывает операции с непроизведенными нефинансовыми активами и с капитальными трансфертами между резидентами и нерезидентами.
Финансовый счет отражает приобретение резидентами иностранных финансовых активов и принятие обязательств резидентами по отношению к нерезидентам. Финансовые операции отражаются на чистой основе, что означает сальдирование, т.е. приобретение минус выбытие по финансовым активам и обязательствам раздельно.
Финансовый счет группируется по функциональным категориям, институциональным секторам, финансовым инструментам и срокам погашения (для долговых инструментов).
Просроченная задолженность учитывается вместе с тем финансовым инструментом, по которому она возникла.
Величина сальдо счета текущих операций отражает разницу между сбережениями и инвестициями в экономике. Сальдо по операциям с товарами и услугами является одной из составляющих ВВП (при его расчете по методу конечного потребления). Величина сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом представляет собой чистое кредитование или чистое заимствование экономики страны в отношении остального мира и концептуально равна величине сальдо по финансовому счету. Возникающая на практике разница между ними является статистическим расхождением и отражается в платежном балансе в статье «Чистые ошибки и пропуски».
Интерпретация знаков платежного баланса (согласно РПБ6)
| Компоненты платежного баланса | Интерпретация знаков + и — |
|---|---|
| Сальдо счета текущих операций | + профицит; — дефицит |
| Сальдо товаров и услуг | + профицит; — дефицит (экспорт — импорт) |
| Экспорт | + |
| Импорт | + |
| Сальдо первичных доходов, сальдо вторичных доходов | + профицит; — дефицит (к получению — к выплате) |
| К получению | + |
| К выплате | + |
| Сальдо счета операций с капиталом | + профицит; — дефицит (к получению — к выплате) |
| К получению | + |
| К выплате | + |
| Чистое кредитование/ чистое заимствование (сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом) | + чистое кредитование — чистое заимствование |
| Чистое кредитование/ чистое заимствование (сальдо финансового счета) | + чистое кредитование — чистое заимствование (активы — обязательства) |
| Чистое приобретение финансовых активов | + увеличение требований к нерезидентам — уменьшение требований к нерезидентам |
| Чистое принятие обязательств | + увеличение обязательств по отношению к нерезидентам — уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам |
| Международные резервы (резервные активы) | + увеличение требований к нерезидентам — уменьшение требований к нерезидентам |
| Чистые ошибки и пропуски | сальдо финансового счета — сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом |
Структура и характеристика платежного баланса
Данные платежного баланса Российской Федерации формируются в нескольких презентациях, имеющих различные группировки данных и степень их детализации.
Основные агрегаты представляют собой набор главных компонентов платежного баланса, рекомендованных в РПБ6, а также ряд компонентов, дополнительно выделенных в финансовом счете, представляющих аналитический интерес для характеристики экономики Российской Федерации. В данном представлении показатели, в отличие от аналитического представления, группируются согласно СНС и другим системам макроэкономической статистики.
Стандартные компоненты. Перечень компонентов для данной презентации определен Международным Валютным Фондом и является стандартным для всех стран при передаче данных в МВФ. Оно является наиболее подробным и включает собственно стандартные компоненты, справочные статьи и дополнительные статьи.
Стандартные компоненты представляют собой неотъемлемые компоненты системы, учитываемые при расчете итоговых и балансирующих показателей.
Справочные статьи представляют собой элемент стандартной формы представления данных, но они не включаются в расчет итоговых показателей.
Дополнительные статьи — компоненты, которые не входят в состав стандартной формы представления (не обязательны для заполнения), но составляются в зависимости от конкретных экономических условий. В данной презентации дополнительные статьи выделяются курсивом.
Аналитическое представление является такой реорганизацией стандартного представления статистики платежного баланса, которое проводит базовое разграничение между (1) резервными активами и тесно связанными с ними статьями (кредиты и займы МВФ, исключительное финансирование) и (2) прочими операциями. В платежном балансе Российской Федерации в качестве итогового сальдо из финансового счета вынесены Резервные активы.
В качестве основных агрегатов в платежном балансе Российской Федерации выделяются следующие статьи:
| 1. Счет текущих операций |
| А. Товары и услуги |
| 1. Товары |
| 2. Услуги |
| Б. Первичные доходы |
| 1. Оплата труда |
| 2. Доходы от инвестиций |
| 3. Рента |
| В. Вторичные доходы |
| 2. Счет операций с капиталом |
| А. Непроизведенные нефинансовые активы |
| Б. Капитальные трансферты |
| Чистое кредитование/чистое заимствование (сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом) |
| Чистое кредитование/чистое заимствование (сальдо финансового счета) |
| 1. Прямые инвестиции |
| 1.1. Чистое приобретение финансовых активов |
| 1.2. Чистое принятие обязательств |
| 2. Портфельные инвестиции |
| 2.1. Чистое приобретение финансовых активов |
| 2.2. Чистое принятие обязательств |
| 3. Производные финансовые инструменты |
| 3.1. Чистое приобретение финансовых активов |
| 3.2. Чистое принятие обязательств |
| 4. Прочие инвестиции |
| 4.1. Чистое приобретение финансовых активов |
| Прочее участие в капитале |
| Наличная иностранная валюта |
| Текущие счета и депозиты |
| Ссуды и займы |
| Страховые, пенсионные программы и программы стандартных гарантий |
| Торговые кредиты и авансы |
| Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений |
| Неклассифицированные операции |
| Прочая дебиторская задолженность |
| 4.2. Чистое принятие обязательств |
| Прочее участие в капитале |
| Наличная национальная валюта |
| Текущие счета и депозиты |
| Ссуды и займы |
| Страховые, пенсионные программы и программы стандартных гарантий |
| Торговые кредиты и авансы |
| Прочая кредиторская задолженность |
| Специальные права заимствования |
| 5. Резервные активы |
| Чистые ошибки и пропуски |
Счет текущих операций и счет операций с капиталом
Товары
По данной статье отражается стоимость товаров, право собственности на которые в течение отчетного периода перешло от резидентов к нерезидентам (экспорт) и от нерезидентов к резидентам (импорт). Кроме экспорта и импорта товаров, учитываемых ФТС России, в данную статью включаются вывоз и ввоз товаров, не наблюдаемые ФТС России: рыбы и морепродуктов, выловленных в открытом море и проданных нерезидентам без пересечения границы; приобретаемых транспортными средствами в российских (иностранных) портах; недекларируемых и/или недостоверно декларируемых при ввозе юридическими лицами; вывозимых (ввозимых) физическими лицами, прочих товаров, переход прав собственности на которые осуществляется без пересечения ими границы; а также чистый экспорт товаров в рамках перепродажи товаров вне экономической территории России.
Из товаров, учитываемых ФТС России, исключаются товары, учитываемые в соответствии с таможенными режимами переработки товаров.
Экспорт и импорт товаров приводятся в ценах ФОБ (ФОБ — условие продажи товара, согласно которому в цену товара включаются его стоимость и расходы по страхованию, доставке и погрузке товара на борт транспортного средства на границе страны-экспортера).
Услуги
По данной статье отражаются услуги, предоставленные резидентами нерезидентам (экспорт услуг) и оказанные нерезидентами резидентам (импорт услуг). Показатель охватывает транспортные услуги; услуги по переработке товаров, принадлежащим другим сторонам; услуги по техническому обслуживанию и ремонту товаров; услуги, связанные с поездками; услуги строительства; страховые услуги; финансовые услуги; плата за пользование интеллектуальной собственностью; телекоммуникационные услуги; услуги в сфере культуры и отдыха; государственные услуги; прочие деловые услуги.
Оплата труда
Статья показывает вознаграждение работников-резидентов, временно занятых в зарубежной экономике, и выплаты нерезидентам, работающим в Российской Федерации.
Доходы от инвестиций
По данной статье отражаются доходы резидентов, полученные от владения иностранными финансовыми активами (в форме прямых, портфельных и прочих инвестиций) и аналогичные доходы, выплачиваемые нерезидентам, по результатам их инвестирования в российскую экономику. Доходы включают в себя дивиденды, реинвестированные доходы и проценты.
Рента
По данной статье регистрируются доходы, полученные резидентами от предоставления им в пользование земли и природных ресурсов нерезидентами, и наоборот.
Вторичные доходы
Счет вторичных доходов отражает текущие трансферты между резидентами и нерезидентами. Основным компонентом этого счета являются личные трансферты, которые включают все текущие трансферты в денежной и натуральной форме, получаемые российскими домашними хозяйствами от домашних хозяйств-нерезидентов, или производимые российскими домашними хозяйствами в пользу домашних хозяйств- нерезидентов. Переводы работающих более одного года иностранных граждан рассматриваются как операции резидентов и включаются в показатель личных трансфертов, а также выделяются отдельно как дополнительная статья.
К текущим трансфертам также относятся налоги на доходы и имущество, отчисления на социальные нужды, социальные пособия, страховые премии и возмещения (кроме страхования жизни), трансферты в рамках международного сотрудничества, другие текущие трансферты.
Непроизведенные нефинансовые активы
По данной статье учитывается приобретение и выбытие товаров, не являющихся результатом производства (земля и ее недра), и/или активов нематериального характера, таких как патенты, авторские права, торговые знаки, права в системе франчайзинга и др.
Капитальные трансферты
Включаются операции, в процессе которых одна из сторон предоставляет ресурсы для инвестиционных целей другой стороне, не получая взамен экономических ценностей. К капитальным трансфертам относятся крупные операции, не имеющие регулярного характера — прощение долгов, страховые возмещения, инвестиционные гранты, крупные подарки, наследства и др.
Финансовый счет
Прямые инвестиции
Прямые инвестиции — форма иностранных инвестиций, которые осуществляются институциональной единицей-резидентом одной страны с целью приобретения устойчивого влияния на деятельность предприятия, расположенного в другой стране. Приобретение устойчивого влияния подразумевает установление долгосрочных отношений между инвестором и указанным предприятием, а также существенную роль инвестора в управлении этим предприятием. К числу операций, отражаемых как прямые инвестиции, относятся не только исходная операция по приобретению участия в капитале, но и все последующие финансовые операции между этим инвестором и данным предприятием. В соответствии с международным определением прямого инвестирования, вложенные средства рассматриваются как прямые инвестиции, если инвестор владеет 10 и более процентами обыкновенных акций предприятия. К прямым инвестициям относятся операции по приобретению предприятием прямого инвестирования долевых и долговых инструментов своего прямого инвестора (обратное инвестирование), а также операции между сестринскими предприятиями. К сестринским относятся те предприятия, которые находятся под контролем или влиянием одного и того же непосредственного или косвенного инвестора, но не имеют никакого контроля или влияния друг на друга.
Прямые инвестиции учитываются в форме участия в капитале, реинвестирования доходов и долговых инструментов, исключая операции с долговыми инструментами между финансовыми посредниками, связанными отношениями прямого инвестирования.
Портфельные инвестиции
К портфельным инвестициям относятся операции между резидентами и нерезидентами, связанные с долговыми ценными бумагами и ценными бумагами, обеспечивающими участие в капитале, кроме тех, которые включены в прямые инвестиции и резервные активы.
Производные финансовые инструменты
Производные финансовые инструменты представляют собой финансовые инструменты, которые привязаны к другим специфическим инструментам, показателям или биржевым товарам и с помощью которых на финансовых рынках могут перепродаваться специфические финансовые риски независимо от базового инструмента. В платежном балансе эта категория подразделяется на операции с опционами и с контрактами форвардного типа.
Прочие инвестиции
В этой статье отражается остаточная категория инвестиций, которая включает все операции, которые не отнесены к прямым и портфельным инвестициям, производным финансовым инструментам и резервным активам. В платежном балансе Российской Федерации в аналитических целях и в связи со значительным объемом таких операций, помимо стандартных компонентов выделяются отдельно данные об операциях между резидентами и нерезидентами с наличной иностранной валютой и с наличными российскими рублями, о задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений, и о сомнительных операциях. К сомнительным относятся имеющие признаки фиктивности операции, связанные с торговлей товарами и услугами, с покупкой/продажей ценных бумаг и предоставлением кредитов, целью которых является трансграничное перемещение денежных средств.
Резервные активы
Резервные активы представляют собой высоколиквидные иностранные активы, которые находятся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации и контролируются ими в целях удовлетворения потребностей в финансировании платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на валютный курс и в других соответствующих целях. Резервные активы состоят из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ, наличной валюты и депозитов, ценных бумаг, производных финансовых инструментов и прочих требований.
Последнее обновление страницы: 23.08.2019
The Balance of Payments Manual published by the International Monetary Fund provides accounting standards for balance of payments reporting and analysis for many countries. The Bureau of Economic Analysis adheres to this standard.
The sixth edition was released in prepublication form in December 2008. Its title has been amended to Balance of Payments and International Investment Position Manual to reflect that it covers not only transactions, but also the stocks of the related financial assets and liabilities.
Together with the manual IMF has published an accompanying document Balance of Payments and International Investment Position Compilation Guide providing practical advice on the topics of the manual.
See also[edit]
- Balance of payments
External links[edit]
- Balance of Payments and International Investment Position Manual, sixth edition – International Monetary Fund
- Balance of Payments and International Investment Position Compilation Guide (BPM6 CG) – International Monetary Fund
- Balance of Payments Manual, fifth edition – International Monetary Fund
- Balance of Payments Textbook – International Monetary Fund
Решением Совета ЕЭК от 23.11.2020 N 116 утверждена новая Программа на 2021 — 2025 годы.
|
12. Семинар по обмену опытом в части применения стандарта |
Комиссия, уполномоченные органы |
2016 — 2018 годы |
участие в семинаре |
|
13. Подготовка рекомендаций по применению стандарта |
Комиссия, уполномоченные органы |
2016 — 2018 годы |
рекомендации Коллегии Комиссии |
|
14. Оказание технической поддержки по стандарту: консультации, обмен опытом, тренинги |
Комиссия, уполномоченные органы |
2016 — 2018 годы |
протокол по итогам рассмотрения на заседании Комитета |
РУКОВОДСТВО ПО СОСТАВЛЕНИЮ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА
- РУКОВОДСТВО ПО СОСТАВЛЕНИЮ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА
-
рекомендации МВФ по составлению платежного баланса на основе единых методологических концепций и классификационных схем странам, являющимся его членами. Пятое издание (1993 г.) методологического руководства Департамента статистики МВФ составлено с учетом положений пересмотренной Системы национальных счетов ООН, рекомендаций Совета таможенного сотрудничества и т.д. В руководстве излагаются методы составления балансового статистического отчета за определенный период, в котором фиксируются: а) операции с товарами, услугами и доходами между данной страной и другими странами мира б) переходы прав собственности, изменения национальных запасов монетарного золота, финансовые требования и обязательства национальной экономики по отношению к мировому хозяйству в) односторонние трансферты, а также контрпроводки, необходимые (с точки зрения учета) для уравновешивания проводок по тем из указанных выше операций и трансформаций, которые не компенсируются в виде взаимных зачетов. Составление платежного баланса обеспечивает проведение статистического учета или аналитических исследований. Дебетовые или кредитовые проводки по каждому виду товаров, услуг, доходов и движению капиталов показываются раздельно, а также совокупными итоговыми показателями. Так, вместо товарного экспорта (кредит) и товарного импорта (дебет) может быть показано активное или пассивное торговое сальдо (чистый кредит или дебет соответственно). Официальный документ Департамента статистики МВФ используется национальными статистическими службами экономически развитых государств для: выявления эффективности внешнеэкономических связей страны в соответствии с общепризнанными нормами; составления счета внешнеэкономических операций как составного раздела национального счетоводства, осуществляемого по сопоставимой с другими странами методологии (СНС ООН); выполнения информационных обязательств, обусловленных соглашением стран-членов МВФ.
Большой экономический словарь. — М.: Институт новой экономики.
.
1997.
Смотреть что такое «РУКОВОДСТВО ПО СОСТАВЛЕНИЮ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА» в других словарях:
-
Сальдо платежного баланса — (Balance of payments) Определение платежного баланса, структура платежного баланса Информация об определении платежного баланса, структура платежного баланса Содержание Содержание 1. Структура платёжного баланса 2. Виды представления и сальдо… … Энциклопедия инвестора
-
Платежный баланс — (Balance of payments) Платежный баланс это статистический документ, отражающий все внешнеэкономические операции данной страны Платежный баланс страны, методы и структура составления платежного баланса, отрицательное и положительное сальдо… … Энциклопедия инвестора
-
Международный валютный фонд — (International Monetary Fund) МВФ это финансовое учреждение ООН, деятельность которого направленна на содействие и регулирование валютного обмена между странами, а так же выдачу займов государствам членам История развития МВФ, его организационная … Энциклопедия инвестора
-
Италия — Итальянская Республика, гос во на Ю. Европы. В Др. Риме Италия (латин. Italia) территория, на которой жили италы (латин. Itali, русск. также Италии, италики}; этноним объединял все племена Апеннинского п ова, покоренные Римом в V III вв. до н. э … Географическая энциклопедия
-
Международные расчёты — (International settlements) Расчёты по международным торговым операциям Основные формы и правовые особенности международных расчётов, системы для их проведения Содержание Содержание Раздел 1. Основные понятия . 1Определения описываемого предмета… … Энциклопедия инвестора
-
IPO — (Публичное размещение) IPO это публичное размещение ценных бумаг на фондовом рынке Сущность понятия публичного размещения (IPO), этапы и цели проведения IPO, особенности публичного размещения ценных бумаг, крупнейшие IPO, неудачные публичные… … Энциклопедия инвестора
-
ВЕНГРИЯ — Венгерская республика (венг. Мадьяр Кезтаршашаг), государство в восточно центральной части Европы, занимающее площадь в 93 030 кв. км. Граничит со Словакией на севере, Украиной на северо востоке, Румынией на юго востоке, Югославией и Хорватией на … Энциклопедия Кольера
-
Банки — I в современном экономическом строе Б. являются высшей формой кредитного посредничества и важнейшими органами вексельного и денежного обращения. Цель банковой деятельности: во первых, создать систему кредита (см. это сл.), которая обеспечивала бы … Энциклопедический словарь Ф.А. Брокгауза и И.А. Ефрона
Beginners Guide to Balance of Payments
Beginners Guide to Balance of Payments!
Read this article to learn about the structure, methods, and problems of internal and external balance of balance of payments.
Introduction:
We are essentially interested here in the monetary aspects of international trade. The main tool of analysis of the monetary aspects of international trade is a statement of the balance of international payments.
The balance of international payments or simply the balance of payments of a country is a systematic record of all international trade, economic and financial transactions of that country during a given period.
In other words, the balance of payments is a statement that records all economic transactions visible and invisible within a given period (usually a year) between the residents’ of one country and the rest of the world (the residents of other countries).
The balance of payments forms part of the national income or social accounts of a country because rest of the world sector is an important sector in social accounting. The transactions in this important ‘rest of the world sector’ are known from the balance of payments of a country.
It shows what is sent to foreign countries by the nations and what is received from them in return. According to Peterson, “A nation’s international economic balance involves all the international economic transactions that residents of one nation enter with the residents of all other nations of the world during some specific period of time” Balance of payments show to the government authorities the international economic position of the country to enable them to reach decisions of monetary and fiscal policies, foreign trade, foreign exchange and international payments.
Balance of payments accounting of a country is done on the basis of double-entry system of recording accounts (credits and debits) with the rest of the world. Each transaction in the balance of payments account gives rise to a receipt (credit) entry and a payment (debit) entry.
All international transactions that result in payments to a country (say India) are the receipts of that country (India), and they increase India’s stock of or claims on foreign currencies and are recorded as plus or credit entries in India’s balance of payments.
On the other hand, all payments by India (receipts to foreigners) deplete India’s stock of or claims on foreign currencies and may be recorded as minus or debit entries in the balance of payments account of India. Debits must equal credits so that balance of payments are in equilibrium, that is, B = Rƒ – Pj, where, B is balance of payments, Rƒ– receipts from foreigners, and Pf- payments made to foreigners. Clearly, when B is zero (Rƒ – Pƒ= 0), the balance of payments is in equilibrium.
A country with equilibrium balance of payments is often called a country in external balance. When a country’s total receipts (R) from the rest of the world exceed the total payments (P) to the rest of the world, then, balance of payments (B) is said to be favourable. In other words, when B is positive (i.e., when Rƒ – Pƒ > 0 or Rf > Pf), it is called favourable balance of payments. On the other hand, when B is negative (i.e., when Rƒ– Pƒ< 0 or Rƒ < Pƒ), it is called unfavourable or adverse balance of payments. In the former case, when B is positive, a country is called a surplus country; in the latter case, when B is negative, a country is called a deficit country.
Structure of Balance of Payments:
Balance of payments is to be distinguished from balance of trade. Balance of payments or balance of account is a more comprehensive term. It is a wider concept than the balance of trade and includes in its structure the notion of balance of trade.
Balance of trade refers to the difference between the value of imports and exports of commodities or goods or of visible items only. Thus, balance of trade is only a part of the balance of payments which covers the total debits and credits of all items visible as well as invisible.
Invisible items include services like shipping, banking, insurance, interest, gifts, royalties, subsidies, persons to military and civil personnel etc. The balance of trade will be favourable if the value of exports exceeds the value of imports or unfavourable if the value of imports exceeds the value of exports. In both the cases the difference of only visible items is taken into account.
Similarly, a balance of payments may be favourable or unfavourable depending upon whether R is more than P or R is less than P. The balance of accounts consists of two parts—the current account and the capital account. These parts are based on the classification of transaction into real and financial. Real transactions are the actual transfer of goods and services from one nation to the other and, in turn, affect Y, O and E.
These are income creating transactions. Financial transactions are those transactions which involve only the transfer of money or currency (foreign exchange) of claims to money or titles to investment. Financial transactions are often regarded as capital transactions and these do not directly influence the level of income of the countries concerned. The real (or income creating) transactions are entered into the current account part or section of the balance of payments, while financial or capital transactions are entered into the capital account part or section of the balance of payments.
If one wants to know how a country’s foreign trade affects Y, O and E, one has to look to the current account only but when one wants to know about the wealth and debt position of a country, one has to look to capital account.’ The IMF mentions a few items which should be treated as invisible transactions and should be included in the current account of the balance of payments.
These are—travelling expenses on account of business, education, health, pleasure, international conferences—insurance premiums—investment income including interest, rents, dividends, profits, etc.—miscellaneous service items like advertising, commissions, film rentals, pensions, patent fees, royalties, subscriptions to periodicals, membership fees—donations, legacies—repayment of commercial credits—unilateral transfers like gifts, etc. The table on the next page shows a country’s imaginary balance of payments account:
In the table, items 1 and 8 shows the country’s visible exports and imports; items 2 and 9 refer to items of invisible trade ; items 3 and 10 pertain to investment incomes ; items 4 and 11 show unilateral transfers like gifts and donations (private and official). Items 5 and 6, 12 and 13 show capital movements.
Items 7 and 14 show gold outflow and gold inflow. Items 1 to 7 show receipts (R) and items 8 to 14 show payments (P). The total value of both credit and debit side is the same (Rs. 1,000 crore). Moreover, all the items 1 to 4 and 8 to 11 are in current account and represent flow dimension (during the current year). Items 5 to 7 and 12 to 14 represent capital account and show changes in stock magnitudes during the period.
Country’s Balance of Payments-Account:
Balance of trade has no relation with the prosperity or the poverty of the country. Favourable balance of trade is no index of the economic prosperity of a country and the unfavourable balance of trade has nothing to do with the economic backwardness of a country.
For example, India, before the World War II, always had a favourable balance of trade, but was poor and backward whereas, England had always unfavourable balance of trade, but was rich and strong. It is the balance of payments which serves as a better guide to the economic position of a country. Favourable balance of payments is always desirable as it will mean economic prosperity and richness.
Unfavourable balance of payments, on the other hand, shows the weakness of the economy and it may encourage the export of gold. India had unfavourable balance of payments, while England had a favourable one. As a rule the balance of payments should be equal. There may be temporary disequilibrium, but countries cannot afford to have unfavourable balance of payments for long. “Exports must pay for imports”, i.e., both visible and invisible items must be equal. It is not essential that balance of payments, with each and every country, must be equal, but overall balance should be equal and favourable in the long-run.
Methods of Correcting Adverse Balance of Payments:
The balance of payments becomes adverse when the value of imports (visible and invisible) exceeds the value of exports (visible and invisible). One of the basic problems of international economic policy is that of restoring balance, in case there is persistent balance of payments surplus or deficit, since both are bad for normal international economic or trade relations, especially a deficit.
There are monetary measures and non-monetary measures which can be adopted to correct an adverse balance of trade. Monetary measures like deflation, depreciation, devaluation, exchange control, etc., not only boost export but also curtail imports. Non-monetary measures like tariffs—import duties, import quotas, export promotion policies and programmes are directly effective.
The different methods by which an adverse balance of payments can be corrected or balanced are:
1. Discouraging Imports and Encouraging Exports:
Efforts should be made to curtail imports by levying duties, tariffs and by fixing import quotas. At the same time, the government may follow policies designed to promote exports such as the reduction of exports duties, use of export bounties and subsidies, quality controls, etc. These measures of checking imports and promoting exports will help in correcting and balancing an adverse balance of payments.
2. Deflation:
In order to bring down the prices in the country, the volume of currency is to be reduced. The central bank, by raising the bank rate, by selling the securities in the open market and by other methods can reduce the volume of credit and demand for imports. This is called the method of deflation—which means contraction of home currency through dear money and credit policy resulting in a fall of domestic costs and prices, giving a stimulus to exports and discouragement to imports. It also restricts home consumption through reduction in incomes. As a result the propensity to import will also decline.
Thus, imports are checked and exports are stimulated and adverse balance is corrected. But deflation is not a very desirable method to correct an adverse balance of payments, because of its adverse effects and tendency to reduce employment. Its efficiency, however, depends on the degree of elasticity of demand for imports and exports of the countries for each other. It is disliked because it reduces money income and increases unemployment.
3. Depreciation:
Depreciation of currency means the decline in the rate of exchange of one currency in terms of another. Imports will become costly as we shall have to pay more, so we import less. Our exports, on the other hand, will become cheap and the demand for exports will increase. Thus, imports will be checked and exports stimulated and balance may become favourable. This method assumes that country has adopted flexible exchange rate policy. Suppose Re. 1 = 30 cents (USA).
If India has an adverse balance of payments with regard to USA, the Indian demand for American currency (dollar, cents) will rise and as such the rupee will depreciate in exchange for American currency. It may change from Re. 1 = 30 cents to Re. 1 = 20 cents. Such a change in the external value of the rupee is called exchange depreciation.
The effects are the same, that is, imports will become costly and discouraged and exports will increase. But if all countries start depreciating their currencies simultaneously, the techniques may not work as it happened during the depreciation war in the 1930s. Moreover, it may result in unfavourable terms of trade besides, causing inflation. Moreover, it does not work under fixed exchange rate.
4. Devaluation:
It means arbitrary lowering of the value of a currency in terms of other currencies. The difference between devaluation and depreciation is that while devaluation is the reduction of the value of a currency by the government, depreciation stands for automatic reduction in the value of currency by market forces. But, both mean the same thing—lower value for the local currency in terms of foreign currencies. The effect is also similar under both depreciation and devaluation. Imports are checked, exports are promoted and a trend towards a favourable balance of payments is created.
A country will resort to this extreme measure of devaluation of its currency to correct a chronic and fundamental disequilibrium in the balance of payments. However, its successful functioning will depend upon certain factors like fairly elastic demand for imports and exports, structure of imports and exports, domestic price stability, international co-operation, co-ordination with other measures, etc. Mere adoption of devaluation measure will not ensure anything till it is properly timed and coordinated.
5. Exchange Control:
It may be defined as government action to regulate exchange rates and to restrict the use of the means of international payment. Under this system of exchange control, which is enforced by the central bank of the country, local currency is not freely convertible into foreign currency. Individuals and firms get license for imports.
Exporters and others surrender foreign exchanges they earn, to the central bank and get in return, local currency. It is a more dependable method to set right a disequilibrium in the balance of payments. Exchange control deals with the deficit only and not its causes. It may prevent a complete breakdown but it cannot eliminate the condition of disequilibrium altogether.
6. Tariff:
The measures consist in checking imports by imposing restriction of various types among which imposition of protective duties is most important. Imposition of high tariff duties would reduce imports to turn the balance of payments in favour of the country.
7. Quota Restrictions:
A country may, instead of or in addition to, imposing heavy duties on goods coming from abroad fix the quantity or ‘quota’ of goods that may be permitted to be imported in a given period. This would automatically limit the imports to the desired level. Thus, imports are restricted, the quotas are fixed, licenses are issued in order to regulate the imports and to correct unfavourable balance of payments.
So many countries adopted the method during the war and in the post-war period. Import quotas are more effective than import duties because they have immediate effect of restricting imports and the marginal propensity to import becomes zero, once the quota limit is reached. Again, the effects of import duties on balance of payments are not certain.
The Problem of Internal and External Balance:
We have seen by now in what sense the balance of payments can be in disequilibrium and in what sense it will always be in equilibrium. We have also studied the interrelationship among exports, imports and national income (foreign trade multiplier). We have also seen how a country can cure a deficit in the balance of payments.
However, one of the basic economic problems of many countries is—how to keep the external balance in equilibrium while simultaneously maintaining full employment or internal balance? In other words, the problem is—how can a country achieve, jointly and simultaneously, external and internal balance?
In a general equilibrium model of Walrasian type, where all prices are flexible and where the exchange rate is also flexible—markets will automatically be cleared in such a model and the demand will equal supply. Hence, there will always be full employment and external equilibrium and the two aims are automatically attained as soon as the system reaches its equilibrium position.
From the point of view of international economic policy, such a world is the best of all possible worlds, because economic policy is unnecessary. But in the usual Keynesian model, for instance, full employment does not imply external equilibrium. Here two policy means are necessary to achieve the two aims. Fiscal policy may be used to achieve full employment and commercial policy (exchange rate changes) may be used to achieve external equilibrium.
External and Internal Equilibrium with Flexible Income and Prices:
How to achieve, jointly full employment and equilibrium in the balance of payment (internal and external equilibrium) is the most crucial problem in many countries. An attempt is made to analyze the conditions of external and internal equilibrium with flexible income and prices. We start with a model in which imports are a function of the national income and relative prices.
The level of national income can be changed by the use of a deflationary or inflationary policy (monetary and fiscal policies are both used to manipulate the income level), and the country has a system of fixed exchange rates. The country can, however, use devaluation and revaluation at discrete intervals to correct a deficit in the balance of payments. There are no capital movements for the time being.
The Figure given below shows the policy problems of a country placed in the situation:
National income is shown vertically and imports are shown horizontally. At a certain level of national income— Yi, there is full employment, that is internal balance. The vertical line mm’ shows the amount of imports (om) needed to produce equilibrium in the balance of payments.
The vertical line mm’ shows the amount of imports that in the short-run gives external balance. The two aims (internal and external balance) of the economy are jointly and simultaneously fulfilled at the point P in the Fig. 51.1 where the two lines intersect. Corresponding to these two aims are the two policy measures—monetary plus fiscal policy, on the one hand, and variations in the exchange rate, on the other.
There are four zones in the diagram. For each zone a specific policy or policy mix has to be applied to achieve the two aims. D denotes deflation, I inflation, E devaluation and R revaluation. In two of the zones only one policy means or measure is needed to attain both the aims (of internal and external balance).
If the economy is at a point in Zone II, there is both over full employment and a deficit in the balance of payments. Under these circumstances, a deflationary policy is needed. In other words, a restrictive monetary and fiscal policy will then alone take care of both external and internal disequilibrium.
Such a policy will exert downward pressure on money incomes and dampen inflation. As national income falls, so do imports, the scope for exports increases and the balance of payments improves. The arrow pointing downward in Zone II shows that deflation is the correct policy for the economy, if the economy is in that zone. On the other hand, in Zone IV, there is both unemployment and a surplus in the balance of payments. Under these circumstances, inflation is the correct policy.
An easy monetary policy and an expansionary fiscal policy will lead to an expansion of national income, which, in turn, will lead to an increase in imports (because the country has a surplus in BOP, there is no worry). Hence, inflation alone can lead to the attainment of both the aims in this case.’ The arrow pointing upward in Zone IV shows inflation to be the right policy mainly.
In Zone I a point represents a situation with inflation and a surplus in the balance of payments. To eliminate inflation and over full employment, a deflationary policy is needed, which in turn, will increase the surplus in the BOP. To attain the aim of external equilibrium, a revaluation or appreciation of the exchange rate is essential. This will increase imports and lower exports restoring equilibrium
It may be noted that to get exactly to point P, two policy means might be needed. In zone IV, inflation, no doubt, is the correct policy but it might be possible that country may attain full employment before it attains external equilibrium. Therefore, a combination of the two policy means might, at times, be necessary even in zone II and IV, to get exactly to point P.
in the BOP. But the most difficult situation into which a country can fall is shown in Zone III. Here the country has unemployment and a deficit in the BOP, simultaneously, a situation which a country usually cannot accept with ease for more than a short period of time. To get back to full employment an inflationary policy is needed but it further worsens the deficit in the BOP.
To attain the aim of external equilibrium, devaluation (E) is needed, which may improve the BOP by decreasing imports and increasing exports. The situation in Zone III requires a combination of expenditure increasing policy (to obtain full employment) and an expenditure switching policy (to attain external equilibrium). But an expenditure switching policy, such as devaluation, may not be very successful because here it is combined with an expenditure increasing policy. How, then, can it work? If unemployment is fairly deep and persistent devaluation alone will not bring internal equilibrium, unless combined with inflationary policy.
Timing thus becomes very important. The trick consists in using devaluation as a switching device and to rely on the fact that a larger share of total world demand will be directed towards the country’s exports and as the exports increase, the foreign trade multiplier will work and the national income and employment will expand, at the same time, country’s BOP will improve.
A careful and well timed use of devaluation combined with monetary and fiscal policy should enable the country to attain both internal and external balance. Thus, we have seen how a country can achieve the two aims of full employment and equilibrium in the BOP using monetary and fiscal policy as the main instrument for controlling the level of money income and exchange rate changes as the main instrument for adjusting relative price level. Given the appropriate tools, their judicious use and proper timing, a country should be able to achieve both the aims of internal and external balance jointly and simultaneously.
To emphasize the demand side of a growing economy alone is to lose sight of the capacity— creating aspect of foreign trade which classical theory from Adam Smith’s Wealth of Nations down to the present has taught. To stress the supply side alone is to ignore the income-generating aspect of foreign trade when Keynesian theory has shown (and amounts to repeating the classical error of assuming that supply creates its own demand).
Accordingly, the realization that the maintenance of equilibrium growth the full employment (both of labour and capital) but without internal inflation and external imbalance requires that the rate of growth of effective demand and the rate of growth of productive capacity be brought into equality with each other.
If the choice has to be made, however, between domestic growth and balance of payments equilibrium, most underdeveloped countries will perhaps prefer the former to the latter for obvious reasons because internal growth cannot be sacrificed for the sake of external balance.
In developing economies, as an increase in income takes place, the problem of external balance becomes more serious because the propensities to import, save and invest do not remain constant. In such economies, unless the MPS is high, the rise in propensity to import, especially in earlier stages of development, will cause serious balance of payments deficit. But the propensity to import is very high in such economies because the import component of investment is high in poor economies. Moreover, rising incomes mean greater import of consumer goods.
The rich, in whose favour the income is distributed also cause the imports to go up because they have a strong tendency to import luxury goods for conspicuous consumption. The shift of population from rural to urban areas on account of development tends to raise imports of consumption and production goods.
The net effect of planned economic development in poor economies is, therefore, to disturb almost certainly the external balance. “The poor country”, says Meier, “thus confronts a conflict between accelerating its internal development and maintaining external balance.”
This poses a very crucial question whether the cost of economic development should be restricted for the sake of external balance. The problem can be resolved to some extent by determining such a critical rate of maximum investment that can be sustained without causing the balance of payment difficulties. In an open economy, the basic equations of growth given by Harrod’ will have to be rewritten as: GC – S -b and GwCr = S – b where b stands for foreign balance.
A country suffering from a chronic unemployment—Gw > Gn, a positive value of b (i.e., favourable balance of payments) would reduce the deflationary gap. On the other hand, if a country is having inflation, a positive value of b will further accentuate the inflationary potential. Thus, a country with Gw > Gn should try to attain a favourable balance of payments and a country with Gw < Gn should aim at an unfavourable balance.
External and Internal Equilibrium with Capital Movements:
It may, however, be noted that under the international monetary system that prevailed (till 1976), the exchange rates were more or less pegged by the IMF (it was a system of fixed exchange rates popularly called Bretton Woods System).
Under this, a country could alter its rate of exchange by up to 10 per cent without the sanction of the Fund, and any large changes in exchange rates had to be sanctioned by the Fund. Most important devaluations took place in 1949 in Britain, India, West European countries in 1958 it took place in France and again in India in 1966 and in Britain in 1967.
Some economists argue that shifts in the rates of exchange happen infrequently and the implication of devaluation is many—so that it could be ruled out for solving short-term problems. The question that still remains unsolved is that if devaluation can no longer be used effectively to correct a deficit in the balance of payments, some other means will have to be used to cure external disequilibrium.
Some feel that direct controls could be a possible alternative but the trend in trade policy is against them. World economy after World War II saw the emergence of common markets. These markets are based on the principle of free trade among members and a common tariff against non-members. But direct controls and other discriminatory measures can hardly be used to correct external disequilibrium. There is no guarantee that a policy which provides full employment will also lead to external equilibrium. What is the alternative, then?
The answer is to divide the balance of payments into two main parts—the balance of current account and the balance of capital account. Even if there is a deficit in the balance of current account, the country may have an offsetting surplus in the balance of capital account, that is, an inflow of capital.
In other words, a deficit related to the circular flow of income will then be covered by an inflow of capital, that is, there will be a change in stocks (we know that the balance of current account is related to the flow aspect of a country’s economy).
If a deficit in the balance of current account is covered by a surplus in the capital account, it implies that part of the ownership of the country’s capital stock will be transferred abroad. The Fig. 50.2 given here shows how to achieve internal and external balance under fixed exchange rates with capital movements.
The diagram shows the interdependence between the national income and the trade balance and between interest rate and capital imports (it is clear, that a country if it wants to encourage the inflow of capital must have high rates of interest to attract capital). The higher the rate of interest the more encouraging are capital movements toward the country.
Zone I in the Figure shows the famous Hicks- Hansen IS and LM curves of general equilibrium (in a closed economy). Their intersection gives us national income on the one hand and the rate of interest on the other. We relate this relationship with trade balance and capital movements in an open economy to make it more general. In this Figure national income is shown both on the right horizontal axis and on the lower vertical axis. Hence, income is shown by OY1 horizontally as well as vertically (lower part).
Zone III shows the relationship between national income and trade balance OT (shown horizontally on the left side). The trade balance is a function of national income, that is, T(Y). In other words, the higher the income the lower is the trade balance. A surplus in the trade balance will fall if the national income increases. The reason is that an increase in national income in monetary terms gives rise to an increase in imports.
Zone IV shows the relationship between the interest rate and international capital movements. These capital movements are shown horizontally on the left axis and the rate of interest is shown vertically in the upper part.
Capital movements are assumed to be a function of the interest level in the country. The higher the interest, the higher the imports of capital and the lower the interest, the higher are the exports of capital. If the interest rate is Or1, capital movements or exports will amount to OC1. If the rate of interest is higher Or2, capital movements or capital exports will amount to OC2. If the interest level in the country is high enough, the country will instead import capital.
We start from Zone I in which the investment behaviour is shown by IS1 curve and it is intersected by a money supply curve LM2. This gives us national income OY1, which is the full employment income. This income is connected with a trade balance of OT. This gives us an interest rate Or1. At this interest rate, there is an outflow of capital amounting to OC1. Hence, there is a deficit in the balance of payments to the extent of C1T (OC1 – OT).
Under these circumstances, that is given the IS1 curve and the money supply curve LM2 and the interest rate Or1, the economy or the country attains full employment equilibrium. But the capital exports in the situation are larger (OC1) than the surplus in the trade balance (OT)—the country will have a deficit (C1T) in its balance of payments— the country thus attains one of its aims that is, internal equilibrium, but not the other, that is, external equilibrium.
To attain external equilibrium a change in monetary policy is required but this alone may not be enough, because a change in monetary policy will also influence the level of employment. Therefore, an offsetting change in fiscal policy is needed to keep the national income at the full employment level. In other words, a new mix of monetary and fiscal policy will be required to obtain the second objective of external balance, that is, there will be a change in the IS and LM curves.
The supply of money has to be decreased and we shift from LM2 to LM1 curve. This will raise the rate of interest to Or2. This, in turn, will have a depressive effect on national income, and as such the investment will have to be stimulated through fiscal policy. Such encouragement of investment through fiscal policy may take the form of lower taxes and increased government spending.
This will shift the IS curve from IS1 to IS2. The surplus in the trade balance will continue to be equal to OT (because the level of national income continues to be OY1). But at the higher interest rate Or2 capital exports will decrease to OC2. Hence, the deficit has been wiped off and there will also be equilibrium in the balance of payments or external balance is also attained.
The model shows how monetary and fiscal policy together or a mix of both can be used to attain internal and external equilibrium with fixed exchange rates. It also brings to the fore the fact that capital movements are, at times (or become) very important for a smooth functioning of the world economy.
A policy that consciously tries to take advantage of capital movements to attain jointly external and internal equilibrium is very significant and has an important role to play. But such a policy has its own implications and limitations and does not mean that the necessary adjustment in the balance of payments be postponed indefinitely.
The policy mix provides the economy only a breathing time, allowing the economy to develop in such a fashion that equilibrium in the balance of current account will be reached without any immediate adjustment. For example, when a country has a deficit in its trade balance and covers it with capital imports, it depends upon the fact that the country’s price level is out of control, that its wages and prices rise faster than its competitors. If the country continues to cover its deficits with capital imports, the domestic price level will become more and more out of tune as compared to the competing countries.
The interest rate will have to increase more and more in order to attract foreign capital, and finally the country will fall into an unattainable position. The policy mix of the type discussed above can be said to be of limited importance, it implies only a postponement of the necessary adjustment awaiting favourable conditions.
Again, the monetary and fiscal policy mix will be successful if both the monetary authorities who take monetary measures and fiscal authorities who take fiscal measures co-operate closely, or that one authority may handle both policy measures.
If one authority handles one measure (if the central bank controls monetary policy and is responsible for external balance), while the other authority handles the other measure (the government or the Ministry of Finance controls fiscal policy and is responsible for internal balance), it may be impossible to attain both the aims of internal and external balance jointly. In other words, for the policy mix to be successful there must be proper synchronization of both the policies under one authority as far as possible.
Page load link
Go to Top
- Главная
- → СТАТИСТИКА
- Курсы валют
- Статистика внешнеэкономической деятельности
- Денежно-кредитная статистика
- Инструменты денежно-кредитной политики
- Финансовые рынки
- Статистический бюллетень
- Перечень форм отчетности банков, НКФО и других финансовых организаций, представляемой в Национальный банк
- Показатели финансовой устойчивости
- Специальный стандарт распространения данных МВФ
- График предварительных сроков размещения официальной статистической информации на интернет-сайте Национального банка
- Статистика Евразийской экономической комиссии
- → Специальный стандарт распространения данных МВФ
- Общие сведения
- Календарь предварительных сроков публикации данных, распространяемых Национальным банком в соответствии с требованиями Специального стандарта распространения данных МВФ
- Метаданные
- Важнейшие макроэкономические и финансовые показатели Национального банка
- → Метаданные
- Платежный баланс
→
ССРД. Метаданные
в формате pdf
| Страна | Республика Беларусь |
| Категория данных | Платежный баланс |
| Лицо, ответственное за контакты | Чижевский Андрей Сергеевич |
| Должность: | Начальник управления |
| Название структурного подразделения | Управление платежного баланса |
| Организация | Национальный банк Республики Беларусь |
| Адрес: | пр. Независимости, 20 |
| Город: | Минск |
| Страна: | Республика Беларусь |
| Почтовый индекс: | 220008 |
| Телефон | +375 17 219 23 44 |
| Факс | +375 17 327 48 79 |
| Email: | A.Chizhevskij@nbrb.by |
Методология
Концепции и определения
В соответствии с Банковским кодексом Республики Беларусь составление платежного баланса Республики Беларусь (далее – платежный баланс) относится к функциям Национального банка Республики Беларусь (далее – Национальный банк). Платежный баланс разрабатывается в соответствии с международными стандартами, изложенными в шестом издании Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции (далее – РПБ6) (МВФ, 2009), другими международными методологическими стандартами:
- Система национальных счетов (МВФ, 2008);
- Международные резервы и ликвидность в иностранной валюте. Форма представления данных. Руководящие принципы (МВФ, 2013);
- Международные операции с денежными переводами: Руководство для составителей и пользователей (МВФ, 2009).
Платежный баланс Республики Беларусь – это статистический отчет, отражающий в суммарном виде экономические операции между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами за отчетный период.
К операциям платежного баланса относятся операции как сопровождаемые фактическими платежами, так и не предполагающие денежных платежей.
Экономическая операция между резидентом и нерезидентом – это взаимодействие двух институциональных единиц, которое осуществляется по взаимному соглашению или в силу действия закона и сопровождается обменом экономическими ценностями или трансфертом. Операция предполагает обмен экономическими ценностями и потому состоит из двух экономических потоков, по одному в каждом направлении. Трансферты – это передача реальных или финансовых ресурсов одной единицей другой единице без получения взамен какого-либо стоимостного эквивалента.
Институциональная единица является резидентом экономической территории той страны, которая является центром ее преобладающего экономического интереса (как правило, институциональная единица считается резидентом в случае осуществления экономической деятельности на данной территории сроком один год и более).
Операции платежного баланса группируются по трем счетам: счету текущих операций, счету операций с капиталом и финансовому счету.
Счет текущих операций отражает потоки товаров, услуг, первичных доходов и вторичных доходов между резидентами и нерезидентами.
Счет операций с капиталом показывает: а) капитальные трансферты к получению и оплате между резидентами и нерезидентами; б) приобретение и отчуждение непроизведенных нефинансовых активов между резидентами и нерезидентами.
Финансовый счет отражает чистое приобретение и выбытие финансовых активов и обязательств.
Финансовый счет группируется по функциональным категориям, институциональным секторам, финансовым инструментам и срокам погашения (для долговых инструментов).
Просроченная задолженность учитывается вместе с тем финансовым инструментом, по которому она возникла.
Компоненты финансового счета по типу инвестиций или выполняемой ими функциональной роли классифицируются на прямые инвестиции, портфельные инвестиции, производные финансовые инструменты, прочие инвестиции и резервные активы.
Величина сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом представляет собой чистое кредитование или чистое заимствование экономики страны в отношении остального мира и концептуально равна величине сальдо по финансовому счету.
Несбалансированность счетов платежного баланса, возникающая на практике вследствие несовершенства исходных данных и методов составления статистики, отражается по статье ”Чистые ошибки и пропуски“. Чистые ошибки и пропуски вычисляются остаточным способом как разница между чистым кредитованием/чистым заимствованием по данным финансового счета и аналогичной статьей, полученной на основе данных счетов текущих операций и операций с капиталом.
Для публикации данных платежного баланса используются стандартное и аналитическое представления.
Стандартное представление платежного баланса группирует внешнеэкономические операции с товарами, услугами, доходами и финансовыми ценностями в соответствии со стандартной классификацией, Системы национальных счетов и других систем макроэкономической статистики.
Аналитическое представление является реорганизацией стандартного представления статистики платежного баланса, которое обеспечивает разграничение между (1) резервными активами и связанными с ними статьями и (2) прочими операциями. Данное представление показывает, как резервные активы вместе со связанными с ними статьями, представленными кредитами и займами МВФ и исключительным финансированием (в форме накопления просроченной задолженности, прощения долга, трансфертов между органами государственного управления и реструктуризации долга), используются для финансирования других международных операций.
В целях удовлетворения интересов пользователей в ряде случаев применяются дополнительные классификации данных.
Охват
Охват операций: Статистика платежного баланса включает операции между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами.
Географический охват: К экономической территории Республики Беларусь относится географическая территория страны, которая находится под юрисдикцией Правительства Республики Беларусь и в пределах которой могут свободно перемещаться рабочая сила, товары и капитал. Экономическая территория страны включает наземное и воздушное пространство, территориальные анклавы в других странах (четко отмеченные земельные участки, которые находятся в других странах и принадлежат или арендуются Правительством Республики Беларусь в дипломатических, военных, научных или других целях, свободные зоны и таможенные склады и предприятия, эксплуатация которых осуществляется под контролем таможенных органов). Экономическая территория Республики Беларусь не включает анклавы иностранных правительств и международных организаций, которые расположены в пределах географической территории Республики Беларусь.
Неучтенная деятельность: Национальный банк во взаимодействии с иными государственными органами разработал и использует систему оценок для определения объемов внешней торговли товарами, неучтенных официальной статистикой, а также объема ряда операций, осуществляемых физическими лицами, таких как поездки, оплата труда резидентов, работающих за рубежом, и нерезидентов – в Республике Беларусь. Кроме того, Национальный банк производит оценку изменения объема наличной иностранной валюты в секторе нефинансовых организаций, домашних хозяйств и некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства Республики Беларусь.
Классификация/ деление по секторам
Используемая классификация и методы оценки соответствуют рекомендациям РПБ6.
Выделяются следующие институциональные сектора:
центральный банк – включает операции официальных органов, которые осуществляют контроль над ключевыми аспектами финансовой системы, включая эмиссию денег, управление международными резервами и регулирование деятельности депозитных корпораций. В Республике Беларусь к ним относится Национальный банк;
сектор государственного управления включает республиканские органы государственного управления, местные исполнительные и распорядительные органы Республики Беларусь, фонды, институты, нерыночные некоммерческие организации, находящиеся под контролем государства, и прочие контролируемые государством организации, занимающиеся нерыночными видами деятельности. Дипломатические и иные официальные представительства Правительства Республики Беларусь, находящиеся за пределами Республики Беларусь, также относятся к сектору государственного управления своей страны;
депозитные организации, за исключением центрального банка включают организации, которые занимаются финансовым посредничеством, связанные с привлечением средств во вклады (депозиты), как основным видом деятельности. В Республике Беларусь к данному сектору относятся банки и небанковские кредитно-финансовые организации (далее – НКФО);
прочие секторы включают (1) прочие финансовые организации, а также (2) нефинансовые организации, домашние хозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства, не учтенные в составе вышеуказанных секторов.
Основа учета
Стоимостная оценка
При оценке операций платежного баланса используются рыночные цены. Экспорт и импорт товаров приводятся в ценах ФОБ.
Данные платежного баланса формируются в долларах США и белорусских рублях. Пересчет операций, осуществляемых в других валютах, в доллары США производится с использованием кросс-курсов доллара США к другим иностранным валютам на основе официального курса белорусского рубля по отношению к соответствующим иностранным валютам, установленного Национальным банком на отчетную дату. В случае отсутствия информации о датах операций применяется ежемесячный и ежеквартальный средневзвешенный курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам на валютном рынке Республики Беларусь.
Основа учета
Платежный баланс построен на основе принципа ”двойной записи“, при котором каждая операция отражается дважды − по кредиту одной статьи и дебету другой. Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а их общее сальдо должно равняться нулю. Однако на практике такой баланс не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одной и той же операции, составители платежного баланса получают из разных источников информации.
Время регистрации операций определяется на основе принципа начисления. Регистрация операций осуществляется в тот момент, когда экономическая стоимость создается, преобразуется, обменивается, передается или ликвидируется. Возникновение финансовых требований и обязательств связано с переходом права собственности на какие-либо ресурсы от одного участника внешнеэкономической операции к другому. Такой переход может быть оформлен юридически, а может предполагать фактическую передачу ресурсов или установление контроля над этими ресурсами другой стороной. Если переход права собственности не очевиден, считается, что он происходит в тот момент, когда оба участника операции делают соответствующие записи в своих бухгалтерских книгах или счетах.
В соответствии с принципом начисления операции одновременно учитываются сторонами, а начисленные на депозиты, кредиты и ценные бумаги проценты включаются в имеющуюся сумму финансовых активов или пассивов, а не рассматриваются в качестве составляющей прочей дебиторской/кредиторской задолженности.
Просроченная задолженность учитывается вместе с тем финансовым инструментом, по которому она возникла.
Процедуры исчисления валовых/чистых показателей
Учет по счету текущих операций и по счету с капиталом ведется на валовой основе.
По кредиту счета текущих операций и операций с капиталом отражаются экспорт товаров и услуг, первичные и вторичные доходы к получению, капитальные трансферты к получению, а также выбытие непроизведенных нефинансовых активов.
По дебету счета текущих операций и операций с капиталом отражаются импорт товаров и услуг, первичные и вторичные доходы к выплате, капитальные трансферты к выплате, а также приобретение непроизведенных нефинансовых активов.
Учет активов и обязательств финансового счета ведется на чистой основе раздельно по каждому финансовому активу или обязательству без указания кредитовых и дебетовых проводок. При отражении операций с финансовыми активами и обязательствами используются термины ”чистое приобретение финансовых активов“ и ”чистое принятие обязательств“.
Чистое приобретение активов равно увеличению активов за вычетом их уменьшения. Чистое принятие обязательств равно увеличению обязательств за вычетом их уменьшения.
Изменение со знаком ”плюс“ указывает на увеличение активов или обязательств, а изменение со знаком ”минус“ – на их уменьшение.
Точность и достоверность
Исходные данные
Сбор исходных данных
Основными источниками информации, используемыми при разработке платежного баланса, являются:
- данные отчетности о внешнеэкономической деятельности, представляемой в Национальный банк депозитными организациями Республики Беларусь как о внешнеэкономических операциях своих клиентов – резидентов Республики Беларусь, так и своих собственных внешнеэкономических операциях; организациями – резидентами Республики Беларусь;
- данные отчетности организаций – резидентов Республики Беларусь о внешнеэкономических операциях, представляемой в Национальный статистический комитет Республики Беларусь (далее – Белстат): информация о внешней торговле товарами и услугами, о привлечении иностранных инвестиций в экономику страны и предоставлении белорусских инвестиций за границу, осуществляемых прочими финансовыми и нефинансовыми организациями Республики Беларусь;
- другие официальные источники информации Республики Беларусь: Белстат, Министерство финансов Республики Беларусь (далее – Министерство финансов), Министерство иностранных дел Республики Беларусь, Государственный таможенный комитет Республики Беларусь, другие государственные органы;
- информация стран-партнеров, в том числе ежеквартальная информация Центрального банка Российской Федерации, представляемая в соответствии с согласованным регламентом обмена информацией между Центральным банком Российской Федерации и Национальным банком;
- оценочные методики Национального банка;
- данные международных организаций;
- средства массовой информации, интернет-ресурсы.
Определения, охват, классификации, оценка и время учета исходных данных
Товары
По статьям экспорта и импорта товаров по методологии платежного баланса отражается стоимость товаров, право собственности на которые в течение отчетного периода перешло от резидентов Республики Беларусь к нерезидентам (экспорт) и от нерезидентов к резидентам Республики Беларусь (импорт). В состав статьи ”Товары“ включаются в том числе реэкспорт и немонетарное золото.
К экспорту или импорту товаров не относятся: товары, учитываемые в составе услуг по статьям ”Поездки“, ”Строительство“ и ”Государственные товары и услуги, не отнесенные к другим категориям“; возврат товаров; товары, направленные на переработку и товары, возвращенные после переработки.
Показатели об экспорте и импорте товаров разрабатываются на основе данных Белстата о внешней торговле товарами и затем корректируются в соответствии с методологией платежного баланса (РПБ6).
Услуги
В платежном балансе учитываются услуги, предоставленные резидентами нерезидентам (экспорт услуг) и оказанные нерезидентами резидентам (импорт услуг).
Классификация услуг в основном производится по виду услуг, а не институциональной единицы, которая ее предоставляет (в случае поездок, строительства, государственных товаров и услуг, не отнесенных к другим категориям, классификация основана на том, кто является стороной операции). Выделяются услуги по обработке материальных ресурсов, принадлежащих другим сторонам; услуги по ремонту и техническому обслуживанию, не отнесенные к другим категориям; транспорт (включая почтовые услуги и услуги курьерской связи); поездки; строительство; услуги в области страхования и пенсионного обеспечения; финансовые услуги; плата за пользование интеллектуальной собственностью, не отнесенная к другим категориям; телекоммуникационные, компьютерные и информационные услуги; прочие деловые услуги; услуги частным лицам и услуги в сфере культуры и отдыха; государственные товары и услуги, не отнесенные к другим категориям.
Услуги по обработке материальных ресурсов, принадлежащих другим сторонам, включают обработку, сборку, маркировку, упаковку, производимую предприятиями, которым не принадлежат соответствующие товары. Для расчета используются данные отчетности о международных платежах (ITRS), данные стран-партнеров.
Услуги по ремонту и техническому обслуживанию, не отнесенные к другим категориям, охватывают работы по ремонту и техническому обслуживанию, проводимые резидентами в отношении товаров, принадлежащих нерезидентам (и наоборот). Используются данные Белстата о внешней торговле услугами Республики Беларусь, данные стран-партнеров.
Транспорт представляет собой процесс перемещения людей и объектов из одного места в другое, а также связанные с ними сопутствующие и вспомогательные услуги. В данную категорию также включаются почтовые услуги и услуги курьерской связи. Транспорт классифицируется по следующим критериям: (a) вид транспорта (железнодорожный, автомобильный, воздушный, морской, трубопроводный и передача электроэнергии, а также прочий); (б) объект перевозки (пассажиры или грузы).
Для формирования данных о внешней торговле услугами транспорта используются данные обследований юридических лиц, осуществляемых Белстатом, данные стран-партнеров. По импорту грузовых услуг проводится корректировка в соответствии с методикой корректировки импорта товаров из цен СИФ в цены ФОБ.
По кредиту статьи поездки отражаются товары и услуги, которые были приобретены в Республике Беларусь нерезидентами во время ее посещения для личных нужд или для безвозмездной передачи другим лицам. По дебету статьи поездки отражаются товары и услуги, приобретенные в других странах резидентами во время посещения этих стран для личных нужд или для безвозмездной передачи другим лицам. Классификация поездок предполагает разбивку на деловые и личные поездки.
Данные по поездкам формируются на основе данных Белстата о туризме, о внешней торговле услугами Республики Беларусь; данных Государственного пограничного комитета Республики Беларусь о численности иностранных граждан, посетивших Республику Беларусь, и граждан Республики Беларусь, выехавших за границу; данных Министерства финансов о нормах оплаты командировочных расходов при служебных командировках за границу; экспертной оценки Национального банка о длительности пребывания, нормах расходов на питание и дополнительных расходов; данных стран-партнеров.
Строительство включает создание, модернизацию, ремонт или расширение основных фондов в форме зданий, благоустройство земли инженерного характера и возведение иных инженерных сооружений, таких как дороги, мосты, дамбы и т.д. В данную статью также включаются смежные работы по монтажу и сборке, подготовка участка и общее строительство, а также специализированные услуги, такие как покраска, водопроводно-канализационные и кровельные работы и снос. Строительство разделяется на строительство за пределами Республики Беларусь и на территории Республики Беларусь.
Данные формируются на основе данных Белстата о внешней торговле услугами Республики Беларусь, данных стран-партнеров.
Услуги в области страхования и пенсионного обеспечения включают услуги по страхованию жизни и аннуитеты, страхование, кроме страхования жизни, перестрахование, страхование грузов, пенсии, стандартные гарантии и услуги, являющиеся вспомогательными по отношению к страхованию, пенсионным программам и программам стандартных гарантий. Рассчитываются на основе данных отчетности о международных платежах (ITRS), согласованных показателей стран-партнеров. По импорту страховых услуг проводится корректировка в соответствии с методикой корректировки импорта товаров из цен СИФ в цены ФОБ.
Финансовые услуги включают финансовые посреднические и вспомогательные услуги, кроме услуг страхования и пенсионных фондов. В данную категорию включаются услуги, которые обычно предоставляются банками и другими финансовыми организациями. Формируются на основании данных Белстата об экспорте и импорте услуг, данных об услугах финансового посредничества, измеряемых косвенным образом (расчет Национального банка), данных стран-партнеров.
Плата за пользование интеллектуальной собственностью, не отнесенная к другим категориям включает: плату за пользование правами собственника; плату за лицензии на воспроизведение и распространение интеллектуальной собственности, воплощенной в оригиналах или прототипах и связанные с ними права. Формируются на основе данных Белстата о внешней торговле услугами Республики Беларусь, данных стран-партнеров.
Телекоммуникационные, компьютерные и информационные услуги формируются на основе данных Белстата о внешней торговле услугами Республики Беларусь, данных стран-партнеров.
Прочие деловые услуги включают услуги в области научных исследований и разработок, профессиональные услуги и консультационные услуги в области управления, технические, связанные с торговлей и прочие деловые услуги. Формируются на основе данных Белстата о внешней торговле услугами Республики Беларусь, данных стран-партнеров.
Услуги частным лицам и услуги в сфере культуры и отдыха включают: аудиовизуальные и связанные с ними услуги; прочие услуги частным лицам и услуги в сфере культуры и отдыха. Формируются на основе данных Белстата о внешней торговле услугами Республики Беларусь, данных стран-партнеров.
Государственные товары и услуги, не отнесенные к другим категориям включают товары и услуги, поставляемые и получаемые анклавами, такими как посольства, военные базы и международные организации; товары и услуги, приобретаемые в стране пребывания дипломатами, консульскими работниками и военным персоналом, размещенными за границей, и их иждивенцами; услуги, предоставляемые и получаемые органами государственного управления и не включаемые в другие категории услуг. Формируются на основе данных Белстата о внешней торговле услугами Республики Беларусь, данных стран-партнеров.
Первичные доходы
Первичные доходы представляют собой прибыль институциональных единиц за их вклад в производственный процесс или за предоставление финансовых активов и передачу в аренду природных ресурсов другим институциональным единицам. Включают оплату труда работников, доходы от инвестиций и прочие первичные доходы.
Оплата труда работников представляет собой вознаграждение за вклад труда в производственный процесс, произведенный физическим лицом, находящимся с предприятием в отношениях работодатель-работник. Данные формируются на основе оценочной методики Национального банка с применением расчетных показателей по заработной плате и количества трудящихся-мигрантов резидентов Республики Беларусь, работающих за границей, и нерезидентов, работающих в Республике Беларусь; согласованных расчетных показателей стран-партнеров.
Инвестиционный доход – прибыль от предоставления финансовых активов. Данная категория отражает доходы от прямых, портфельных и прочих инвестиций. Инвестиционные доходы включают дивиденды, реинвестированные доходы, проценты и инвестиционный доход, относимый на счет держателей страховых и пенсионных полисов и стандартных гарантий. Учет инвестиционных доходов (процентов) осуществляется по принципу начисления.
Дивиденды представляют собой распределяемые доходы, перечисляемые владельцам долей капитала за предоставление средств в распоряжение организации.
Реинвестированные доходы представляют собой долю прямого инвестора, пропорциональную принадлежащей ему доле в капитале, в доходах иностранных дочерних и ассоциированных предприятий, которые они не распределяют как дивиденды. Реинвестирование доходов в некоторых случаях может составлять отрицательную величину, например, в случае убытков предприятия прямого инвестирования или, когда подлежащие выплате дивиденды в рассматриваемый период превышают чистые доходы за этот период. Аналогично положительным реинвестированным доходам, которые рассматриваются как вливание капитала в организацию прямого инвестирования со стороны прямого инвестора, отрицательные реинвестированные доходы считаются изъятием средств из капитала.
Вознаграждение (проценты) представляет собой форму инвестиционного дохода, подлежащего получению владельцами определенных видов финансовых активов, представленных депозитами, долговыми ценными бумагами, кредитами и займами и другой дебиторской или кредиторскою задолженностью, за предоставление их в распоряжение другой институциональной единицы. Проценты отражаются по принципу начисления, то есть они отражаются как непрерывно начисляемые с течением времени кредитору на непогашенную сумму.
Инвестиционный доход, относимый на счет держателей страховых и пенсионных полисов и стандартных гарантий, представляет собой прибыль держателей полисов на их требования в рамках программ страхования и стандартных гарантий в форме технических резервов и доходов к выплате по правам на получение пенсий.
Доход от прямых инвестиций: для сектора депозитных организаций используется отчетность о международных платежах (ITRS); для прочих секторов − данные Белстата об инвестициях в Республику Беларусь из-за рубежа и инвестициях из Республики Беларусь за рубеж. При определении объемов реинвестированных доходов используются данные Белстата, годовой отчет банков о прибылях и убытках, информация Национального банка о доли участия иностранного инвестора в капитале банка. В отдельных случаях используются сведения из средств массовой информации, данные стран-партнеров.
Доходы от портфельных инвестиций: используются данные Белстата об инвестициях в Республику Беларусь из-за рубежа и инвестициях из Республики Беларусь за рубеж, отчетность о международных платежах (ITRS), данные Национального банка, сведения Министерства финансов о доходах по государственным ценным бумагам, отчетность прочих финансовых организаций.
Доходы от прочих инвестиций: источники данных применяются в зависимости от институционального сектора. Доходы центрального банка формируются на основе отчетности Национального банка. Доходы сектора государственного управления рассчитываются на основе отчетности Министерства финансов по внешнему государственному долгу, а также отчетности о международных платежах (ITRS). Для сектора депозитных организаций, за исключением центрального банка, используются данные консолидированного бухгалтерского баланса об остатках задолженности по соответствующим финансовым инструментам (кредитам и займам, депозитам, счетам, прочей дебиторской/кредиторской задолженности) и информация о средних процентных ставках по банковским кредитам и займам, счетам и депозитам. Для прочих секторов используются данные Белстата об инвестициях в Республику Беларусь из-за рубежа и инвестициях из Республики Беларусь за рубеж, а также отчетность прочих финансовых организаций Республики Беларусь.
Доходы от резервных активов: используется отчетность Национального банка.
Прочие первичные доходы охватывают налоги на производство и импорт, субсидии и ренту.
Рента: учитываются доходы, полученные резидентами от предоставления им в пользование земли и природных ресурсов нерезидентами, и наоборот. Примеры ренты включают суммы к оплате за пользование землей, добычу минеральных ресурсов и других подземных активов, а также за право ловли рыбы, использования леса и пастбищ, платежи или поступления в форме ренты за землю без строений (например, за военные базы).
Для формирования данных используются данные Белстата о внешней торговле услугами и данные стран-партнеров.
Вторичные доходы
Вторичные доходы отражают текущие трансферты между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами. Текущие трансферты представляют собой компенсирующие проводки операций, соответствующие предоставлению товара, услуги, финансового актива или иного непроизведенного актива без получения взамен иного объекта, имеющего экономическую стоимость. Примером текущих трансфертов являются гранты, гуманитарная и техническая помощь.
Основным компонентом вторичных доходов являются личные трансферты, которые включают текущие трансферты в денежной и натуральной форме, получаемые домашними хозяйствами — резидентами от домашних хозяйств — нерезидентов, или производимые домашними хозяйствами — резидентами в пользу домашних хозяйств — нерезидентов. К текущим трансфертам также относятся налоги на доходы и имущество, отчисления на социальные нужды, социальные пособия, чистые страховые премии и страховые возмещения (кроме страхования жизни), трансферты в рамках международного сотрудничества, другие текущие трансферты.
Сектор государственного управления: используется отчетность о международных платежах (ITRS), данные Белстата о внешней торговле товарами Республики Беларусь, данные о подоходных налогах, налогах на доходы с дивидендов от прямых и портфельных инвестиций, данные стран-партнеров.
Прочие секторы: используется отчетность о международных платежах (ITRS), данные о подоходных налогах, налогах на доходы с дивидендов, данные стран-партнеров.
Счет операций с капиталом
Включает капитальные трансферты к получению и к выплате между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами; приобретение и отчуждение непроизведенных нефинансовых активов между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами.
Капитальные трансферты включают операции, в процессе которых одна из сторон предоставляет ресурсы для инвестиционных целей другой стороне, не получая взамен экономических ценностей. К капитальным трансфертам относятся крупные операции, не имеющие регулярного характера − прощение долгов, страховые возмещения, инвестиционные гранты, крупные подарки, наследства и другое.
Непроизведенные нефинансовые активы учитывают приобретение и выбытие товаров, не являющиеся результатом производства (земля и ее недра), и/или активов нематериального характера, таких как патенты, авторские права, торговые знаки, права в системе франчайзинга и другое.
Основными источниками информации для разработки счета операций с капиталом являются отчетность о международных платежах (ITRS), данные Национального банка, Министерства финансов, других министерств и ведомств, стран-партнеров.
Финансовый счет
В финансовом счете отражаются операции с финансовыми активами и обязательствами между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами.
Финансовый счет дает представление о функциональных категориях, институциональных секторах, финансовых инструментах и сроках погашения, используемых в чистых международных операциях финансирования. Потоки финансовых активов и обязательств в счетах внешнеэкономической деятельности отражаются на чистой основе. Изменение внешней задолженности в результате прочих изменений: 1) переоценки активов и обязательств (в результате изменений валютных курсов, прочих изменений цен), а также 2) прочих изменений в объеме (изменений в результате аннулирования и списания, экономического возникновения и выбытия активов изменения классификации, изменения в финансовых активах, вызванных изменением резидентской принадлежности институциональных единиц) в финансовом счете не отражается.
Внешние финансовые активы состоят из требований резидентов Республики Беларусь к нерезидентам по предоставленным инвестициям, а также монетарного золота в хранилище.
В обязательствах отражаются изменения объемов инвестиций нерезидентов в экономику Республики Беларусь.
Общее сальдо финансового счета называется чистым кредитованием/чистым заимствованием. Чистое кредитование означает, что в чистом выражении страна предоставляет средства остальному миру с точки зрения приобретения и выбытия финансовых активов и принятия и погашения обязательств (чистое заимствование означает противоположное).
В финансовом счете активы и обязательства классифицируются по функциональному признаку по следующим основным компонентам: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, производные финансовые инструменты, прочие инвестиции и резервные активы.
Прямые инвестиции
Прямые инвестиции – это категория трансграничных инвестиций, при которой резидент одной страны осуществляет контроль или имеет значительную степень влияния на управление предприятием, являющимся резидентом другой страны (владеет инструментами участия в капитале, которые обеспечивают ему 10 или более процентов голосов в управлении предприятием прямого инвестирования).
Операции с прямыми инвестициями по типу финансового инструмента подразделяются на инструменты участия в капитале и доли в инвестиционных фондах (в том числе реинвестирование доходов) и долговые инструменты.
При учете прямых инвестиций используются данные Белстата об инвестициях в Республику Беларусь из-за рубежа и инвестициях из Республики Беларусь за рубеж, данные отчетности о международных платежах (ITRS), данные отчетности прочих финансовых организаций, административные данные, данные стран-партнеров, данные международных организаций.
Портфельные инвестиции
Портфельные инвестиции включают трансграничные операции, связанные с долговыми ценными бумагами или ценными бумагами, обеспечивающими участие в капитале, кроме тех, которые включаются в прямые инвестиции или резервные активы.
Основными источниками информации для портфельных инвестиций являются отчетность о международных платежах (ITRS), отчетность депозитных организаций, прочих финансовых организаций, данные Министерства финансов, данные Белстата об инвестициях в Республику Беларусь из-за рубежа и инвестициях из Республики Беларусь за рубеж, данные стран-партнеров, данные международных организаций.
Производные финансовые инструменты
Производные финансовые инструменты представляют собой финансовые инструменты, которые привязаны к другому конкретному (базовому) инструменту и с помощью которых на финансовых рынках может осуществляться торговля конкретными финансовыми рисками (такими как процентный и валютный риск, риск, связанный с колебаниями цен на акции и товары, кредитный риск и т.п.) независимо от базового инструмента. Производные финансовые инструменты подразделяются на форвардные контракты и опционы.
Данные формируются на основе обзоров Национального банка и прочих депозитных организаций.
Прочие инвестиции
В этой статье отражается остаточная категория инвестиций, которая включает операции, не отнесенные к прямым и портфельным инвестициям, производным финансовым инструментам и резервным активам.
Статья классифицируется по следующим типам финансовых инструментов: прочие инструменты участия в капитале; наличная валюта и депозиты; кредиты и займы; страховые технические резервы, не связанные со страхованием жизни, права на выплаты по страхованию жизни и аннуитетам, права на пенсионные выплаты и резервы на покрытие требований по стандартным гарантиям; торговые кредиты и авансы; прочая дебиторская/кредиторская задолженность; специальные права заимствования.
Прочие инструменты участия в капитале относятся к прочим инвестициям, в тех случаях, когда они не являются прямыми инвестициями или резервными активами. Прочие инструменты участия в капитале не имеют формы ценных бумаг, поэтому они не включаются в портфельные инвестиции. Членство в ряде международных организаций не принимает форму ценных бумаг и потому классифицируется как прочие инструменты участия в капитале.
Наличная валюта состоит из банкнот и монет, которые имеют фиксированную номинальную стоимость и выпускаются или их выпуск санкционируется центральным банком или правительствами.
Депозиты включают все требования, которые относятся к центральному банку, депозитным организациям, за исключением центрального банка, и в некоторых случаях, к другим институциональным единицам и подтверждены свидетельством о вкладе.
Данные о наличной валюте и депозитах Национального банка, банков и НКФО Республики Беларусь формируются на основе бухгалтерских балансов, данных нефинансовых организаций о движении средств на счетах за рубежом, отчетности прочих финансовых организаций. Кроме того, Национальный банк производит оценку изменения объема наличной иностранной валюты в секторе нефинансовых организаций, домашних хозяйств и некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства Республики Беларусь.
Кредиты и займы представляют собой финансовые активы, которые создаются, когда кредитор предоставляет средства напрямую заемщику и в качестве свидетельства получает документы, которые не являются обращающимися. Эта категория охватывает все кредиты и займы, в том числе предоставляемые через механизмы овердрафта, кроме дебиторской/кредиторской задолженности, которая рассматривается как отдельная категория финансовых активов.
В качестве источника данных по кредитам и займам центрального банка используется отчетность Национального банка об иностранных активах и пассивах; для сектора государственного управления – отчетность Министерства финансов о внешнем государственном долге; для сектора депозитных организаций, за исключением центрального банка – консолидированный баланс банков и НКФО; для прочих секторов – данные Белстата об инвестициях в Республику Беларусь из-за рубежа и инвестициях из Республики Беларусь за рубеж, отчетность прочих финансовых организаций, данные стран-партнеров.
Страховые и пенсионные программы и программы стандартных гарантий охватывают страховые технические резервы (кроме страхования жизни); права на выплаты по страхованию жизни и аннуитетам; права на получение пенсии, требования пенсионных фондов к спонсорам, права на выплаты из не пенсионных фондов; резервы на покрытие требований по стандартным гарантиям.
Страховые технические резервы (кроме страхования жизни) включают резервы незаработанных страховых премий, которые представляют собой предварительную оплату премий; резервы на покрытие непогашенных страховых требований, которые представляют собой суммы, определенные страховыми организациями для покрытия ожидаемых ими выплат, вытекающих из уже наступивших событий, требования по которым еще не были урегулированы.
Для формирования данных по страховым, пенсионным программам и программам стандартных гарантий используются данные отчетности страховых организаций.
Торговые кредиты и авансы включают кредиты, предоставленные напрямую поставщиками товаров и услуг своим клиентам, авансы за работы на стадии незавершенного производства (или которые еще предстоит предпринять), авансы за работы на стадии незавершенного производства (или которые еще предстоит произвести) и предоплату клиентов за товары и услуги, которые еще не предоставлены.
Для формирования данных по торговым кредитам и авансам используются данные Белстата на основе обследования нефинансовых организаций, данные отчетности прочих финансовых организаций, данные стран-партнеров.
Прочая дебиторская/кредиторская задолженность включает дебиторскую или кредиторскую задолженность, не отнесенную к торговым кредитам и авансам или другим инструментам. Она охватывает обязательства по налогам, купле-продаже ценных бумаг, плате за предоставление ценных бумаг в долг, плате за кредит в золоте, обязательства по заработной плате, дивидендам и взносам/отчислениям на социальные нужды, которые были начислены, но еще не выплачены. Категория включает также предоплату по этим статьям.
При формировании данных о прочей дебиторской /кредиторской задолженности используются отчеты Национального банка, банков и НКФО, прочих финансовых организаций, данные Белстата на основе обследования нефинансовых организаций, данные Министерства финансов.
Специальные права заимствования представляют собой международные резервные активы, которые создаются МВФ и распределяются между государствами-членами МВФ в дополнение к существующим резервным активам. Распределение специальных прав заимствования членам МВФ отражается как принятие обязательств в разделе прочие инвестиции. Активы и распределение специальных прав заимствования учитываются на балансе Национального банка.
Резервные активы – это внешние активы, которые имеются в свободном распоряжении органов денежно-кредитного регулирования и контролируются ими в целях удовлетворения потребностей в финансировании платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на валютный курс и других соответствующих целях (таких как поддержание доверия к валюте и экономике, a также в качестве основы для иностранного заимствования).
Данные об изменении резервных активов формируются на основе отчетности Национального банка об иностранных активах и обязательствах, информации о драгоценных металлах, рыночной стоимости золота, кредитных рейтингах контрагентов-нерезидентов, данных Министерства финансов, а также данных Международного валютного фонда.
Своевременность исходных данных
График поступления исходных данных позволяет своевременно формировать данные по платежному балансу и соблюдать требования Специального стандарта распространения данных Международного валютного фонда (далее − ССРД) в отношении распространение данных внешнего сектора.
Оценка исходных данных
Составители платежного баланса систематически проводят оценку исходных данных и, если возникает потребность, инициируют процесс их модификации в целях совершенствования статистической отчетности.
Статистические методы
Статистические методы работы с исходными данными
Формирование статистики платежного баланса осуществляется на обобщенной статистической информации и при необходимости дополняется оценочными данными Национального банка.
Товары: Национальный банк осуществляет корректировки данных Белстата о внешней торговле товарами в соответствии с методологией платежного баланса.
Из объемов экспорта и импорта товаров Белстата исключаются операции, которые не относятся к экспорту и импорту товаров по методологии платежного баланса: возврат товаров, товары, направленные на переработку, товары, возвращенные после переработки.
Объемы экспорта и импорта товаров корректируются на объемы товаров, приобретаемых транспортными организациями в портах.
Импорт товаров в ценах СИФ (с учетом стоимости услуг по транспортировке и страхованию) по данным Белстата пересчитывается в цены ФОБ (без учета стоимости услуг по транспортировке и страхованию).
Стоимостная оценка импорта товаров корректируется до рыночной стоимости.
Для формирования показателей транспортных грузовых услуг, наряду с данными Белстата Национальный банк использует оценку предоставленных нерезидентами услуг по транспортировке товаров до белорусской границы из стран, не имеющих общей границы с Республикой Беларусь. Эти расчеты основываются на информации о разнице цен СИФ и ФОБ на импортируемые товары и определяемые экспертным путем доли транспортных компаний-нерезидентов в перевозках.
Расчет страховых услуг основан на данных отчетности о международных платежах (ITRS) о заработанных страховых премиях и осуществленных страховых выплатах и среднего за ряд лет значения коэффициента платы за услуги, определяемого на основании этой информации. По импорту страховых услуг проводится корректировка в соответствии с методикой корректировки импорта товаров из цен СИФ в цены ФОБ.
Для определения экспорта и импорта услуг, связанных с поездками, применяется модель, основанная на количестве въезжающих/выезжающих (в разбивке по целям поездок), средней продолжительности их пребывания и среднем уровне затрат на поездку. Расчет осуществляется с учетом данных Белстата, Министерства финансов, Государственного пограничного комитета, Центрального банка России. Полученные показатели по статье поездки сопоставляются с аналогичными данными стран-партнеров.
Текущие трансферты: данные отчетности о международных платежах (ITRS) дополняются данными Белстата о внешней торговле товарами Республики Беларусь, о налогах на доходы с дивидендов от прямых и портфельных инвестиций, оценками полученного подоходного налога от нерезидентов, работающих в Республике Беларусь. Подоходный налог резидентов, работающих за рубежом, оценивается с использованием сведений о полученной ими заработной плате и средней ставке подоходного налога в стране пребывания. Национальный банк производит сравнение оценочных данных с информацией стран-партнеров.
Прямые инвестиции: в объем прямых инвестиций банков включается оценочный показатель реинвестированных доходов, рассчитанный на основании отчета банков и НКФО о прибылях и убытках и информации Национального банка о доле иностранного инвестора в участии в капитале банка и НКФО. В объем прямых инвестиций сектора государственного управления включаются сведения, полученные из административных источников, о покупке-продаже акций, паев и долей, недвижимого имущества, находящихся в государственной собственности. В объем прямых инвестиций прочих секторов включается объем инвестиций домашних хозяйств, осуществленных в недвижимость за рубежом, а также объем инвестиций домашних хозяйств-нерезидентов, которые приобрели недвижимость в Республике Беларусь.
При строительстве страной-нерезидентом крупных объектов на территории страны-резидента (и наоборот) (сооружение мостов, плотин, электростанций, магистральных трубопроводов и т.п.) может использоваться информация средств массовой информации.
Национальный банк производит оценку изменения объема наличной иностранной валюты в секторе нефинансовых организаций, домашних хозяйств и некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства Республики Беларусь.
Другие статистические процедуры
Ежегодно разрабатывается сводный платежный баланс Союзного государства, ежеквартально − платежный баланс с государствами — членами Евразийского экономического союза (далее – ЕАЭС) и остальными странами, с Российской Федерацией и с Украиной.
Данные не подвергаются сезонному сглаживанию.
Оценка и проверка промежуточных и выходных статистических данных
Проверка промежуточных данных
Промежуточные результаты регулярно сверяются с другими отчетами, имеющимися в распоряжении Национального банка. Данные платежного баланса сравниваются с данными денежно-кредитной статистики, статистикой государственных финансов и статистикой национальных счетов.
Оценка промежуточных данных
Проводится анализ промежуточных данных с точки зрения внутренней и временной сопоставимости.
Оценка расхождений и иных проблем в выходных статистических данных
При наличии каких-либо расхождений и необъяснимых больших колебаниях данных их причины исследуются при прямом контакте с поставщиками информации.
Национальный банк составляет платежный баланс Республики Беларусь с государствами-членами ЕАЭС, двусторонние балансы с Российской Федерацией и Украиной и проводит сравнительный анализ зеркальных данных со странами-партнерами.
Практика пересмотров данных
Практика и анализ пересмотров данных
Данные за отчетный период при первом опубликовании являются предварительными. Политика пересмотра данных для статистики платежного баланса определена регламентом пересмотра данных и описана в ежеквартальном информационно-аналитическом бюллетене Национального банка ”Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и валовой внешний долг Республики Беларусь“. При этом делаются примечания о том, что в данные платежного баланса могут вноситься изменения в будущих публикациях. Отдельным приложением публикуется перечень внесенных в платежный баланс изменений с указанием по каждой статье причины и периода, за который они внесены (ежеквартально). Изменения могут вноситься в связи с уточнением отчетных данных, изменением методологии или методики расчета отдельных показателей, появлением новых источников информации, переклассификацией инструментов, изменением в отчетных данных по согласованию со странами-партнерами, по другим причинам.
Практическая пригодность
Периодичность и своевременность
Периодичность
Квартальная.
Своевременность
На 75-й день после отчетного периода.
Согласованность
Внутренняя согласованность
Данные платежного баланса формируются на ежеквартальной основе. При этом полностью соблюдается методология составления данных платежного баланса (основные понятия, концепции, классификация, источники информации) и тем самым гарантируется сопоставимость данных различной периодичности.
Временная согласованность
Специалисты Национального банка, отвечающие за формирование данных, предпринимают должные меры по обеспечению временной сопоставимости данных. В случае изменения классификации данные за максимально возможный предыдущий период пересматриваются соответствующим образом.
Согласованность между секторами и различными сферами
Данные платежного баланса взаимосвязаны с данными статистики внешней торговли, с системой национальных счетов, денежно-кредитной статистикой, статистикой государственных финансов, статистикой внешнего долга и международной инвестиционной позицией.
Политика и практика пересмотра данных
График пересмотра данных
Ежеквартально в опубликованные ранее данные при необходимости вносятся изменения за кварталы, предшествующие отчетному периоду. В соответствии с регламентом пересмотр годовых данных статистики внешнего сектора осуществляется один раз в год и публикуется ежегодно в сентябре при выпуске платежного баланса за первое полугодие текущего года.
Обозначение (идентификация) предварительных и/или пересмотренных данных
В рамках публикации платежного баланса приводится перечень внесенных изменений.
Распространение данных после пересмотров
Исторические ряды данных по платежному балансу, доступны с 1996 года до 2011 года в соответствии с пятым изданием Руководства по платежному балансу (далее – РПБ5) и с 2000 года по настоящее время – в соответствии с РПБ6.
Доступность
Данные
Статистическое представление
Платежный баланс распространяется в нескольких представлениях, имеющих различную степень детализации данных: основные агрегаты, стандартные компоненты и аналитическое представление. Данные платежного баланса распространяются в долларах США.
Ежегодные и ежеквартальные ряды платежного баланса за 1996 – 2011 годы опубликованы в соответствии с РПБ5; начиная с 2000 года − в соответствии с РПБ6.
Кроме того, дополнительно размещаются детализированные компоненты платежного баланса: внешняя торговля товарами по методологии платежного баланса, информация о поправках к данным внешней торговли товарами и услугами, внешняя торговля услугами по странам-партнерам, информация о платежах по экспорту и импорту товаров и услуг, доходам и трансфертам нефинансовых предприятий и домашних хозяйств, данные о личных переводах, прямых иностранных инвестициях резидентов Республики Беларусь за границу по инструментам, по странам, регионам, континентам, прямых иностранных инвестициях во внутреннюю экономику Республики Беларусь по инструментам, по странам, регионам, континентам.
Способы и форматы распространения данных
На бумажном носителе – Ежеквартальный бюллетень
Данные по статистике платежного баланса публикуются в ежеквартальном информационно-аналитическом бюллетене Национального банка ”Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и валовой внешний долг Республики Беларусь“.
В электронном виде – Бюллетень или данные в режиме онлайн
На официальном сайте Национального банка в глобальной компьютерной сети Интернет размещаются:
-
ежеквартальные данные по статистике платежного баланса:
на русском языке
https://www.nbrb.by/statistics/balpay;
на английском языке
https://www.nbrb.by/engl/statistics/balpay; -
ежеквартальный информационно-аналитический бюллетень Национального банка ”Платежный баланс,
международная инвестиционная позиция и валовой внешний долг Республики Беларусь“
https://www.nbrb.by/publications/balpay.
В электронном виде – Иное
Публикуются в изданиях Международного валютного фонда – сборниках ”International Financial Statistics“ (”Международная финансовая статистика“) и ”Balance of Payments Statistics. Yearbook“ (”Статистика платежных балансов. Ежегодник“).
Календарь выпуска данных
Календарь предварительных сроков публикации данных, распространяемых Национальным банком в соответствии с требованиями ССРД, размещается на официальном сайте Национального банка в глобальной компьютерной сети Интернет:
на русском языке
https://www.nbrb.by/statistics/SStandard/calendar.asp;
на английском языке
https://www.nbrb.by/engl/statistics/sdds/calendar.asp.
В Статистическом бюллетене распространяется информация о сроках публикации данных, установленных ССРД, содержащая сведения о датах распространения показателей в текущем и трех последующих месяцах.
Одновременный выпуск
Данные по платежному балансу в установленные сроки размещаются на официальном сайте Национального банка в глобальной компьютерной сети Интернет и становятся доступными одновременно для всех пользователей.
Распространение по запросу
Непубликуемые и неконфиденциальные данные могут быть представлены по запросу.
Доступность данных
Распространение документации о концепциях, охвате, классификациях, основе учета, источниках данных и статистических методах
Методологические пояснения, описание источников данных в отношении каждой отдельной статьи, а также методы, используемые при оценке отдельных операций, размещаются на официальном сайте Национального банка в глобальной компьютерной сети Интернет, а также публикуются в информационно-аналитическом бюллетене ”Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и валовой внешний долг Республики Беларусь“, размещаемом на официальном сайте Национального банка в глобальной компьютерной сети Интернет. Используемые классификации, методы стоимостной оценки и охват учитываемых операций в целом соответствуют РПБ6.
Уровень детализации предоставляемых данных
Уровень детализации соответствует методологически требованиям РПБ6.
Помощь пользователям
Распространение информации о контактах
В метаданных, размещенных на официальном сайте Национального банка в глобальной компьютерной сети Интернет, и в информационно-аналитическом бюллетене ”Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и валовой внешний долг Республики Беларусь“ приводятся имя, номер телефона и факса, электронный адрес контактного лица.
Доступность документов и информации о публикациях
Список публикаций Национального банка Республики Беларусь доступен на официальном сайте Национального банка в глобальной компьютерной сети Интернет.